Sự có mặt của các sàn DEX và DeFi đã kéo theo tính năng tạo thị trường tự động (AMM). Bên cạnh những lợi ích tối ưu mà AMM mang đến, tính năng vẫn phải đối mặt với thách thức cần giải quyết như trượt giá, tổn thất vô thường. Để khắc phục tình trạng này, sàn Dodo được xây dựng và mang đến PMM thuật toán được tinh chỉnh mới mẻ, cung cấp mức trượt giá tối thiểu. Vậy sàn Dodo là gì? Hãy cùng DeFiX tìm hiểu ngay bên dưới đây nhé!
Sàn Dodo là gì?
Sàn Dodo được biết đến là sàn giao dịch phi tập trung với các giải pháp thanh khoản On-chain mới tích hợp AMM và Oracle. Đây là công nghệ tiên tiến do đội ngũ phát triển Dodo tập trung nghiên cứu và phát triển với mục đích xử lý một số ít yếu tố tương quan đến AMM như sự tổn thất tài sản vô thường, phân phối thanh toán một chiều trong các giao dịch.
Nếu Uniswap sử dụng thuật toán AMM thì Dodo có giải pháp thanh khoản On-chain mới với nhiều điểm độc lạ hơn, không sử dụng sổ lệnh (Order Book) trong các giao dịch. Có thể gọi thuật toán này là tạo lập thị trường chủ động – Proactive Parket Maker (PMM)
Thiết kế PMM – Proactive Maket Maker của DODO
DODO thiết kế một giải pháp thanh khoản On-chain mới với nhiều điểm độc đáo hơn khi so với AMM của Uniswap. Họ gọi nó là Proactive Parket Maker (PMM).
Proactive Market Maker (PMM) là gì?
Đằng sau đa số các thiết kế AMM là các đường cong được vẽ ra từ các công thức toán học biểu diễn sự tương tác của các Token trong Pool.
Không giống với đa số các AMM, PMM có thể được xem là một bán AMM, tức là sự kết hợp giữa “công thức toán học + Oracle”.
PMM tận dụng Price Oracle để làm cho giá trên Dex bám xác với giá thị trường. Khi Price Oracle thay đổi thì PMM chủ động dịch chuyển đường cong giá theo cùng một hướng để đảm bảo rằng phần lân cận vẫn đi ngang.
Anh em muốn tìm hiểu chi tiết thì có thể tham thảo Docs của DODO ở đây.
Oracle mà PMM sử dụng?
Oracle Price mà PMM của DODO sử dụng là được cung cấp từ Chainlink. Giá từ Oracle là trung bình của nhiều Node khác nhau.
Đặc điểm nổi bật của sàn Dodo
Mức trượt giá thấp
Với thiết kế độc đáo, kết hợp giữa AMM và Oracle Price, Dodo mở ra một không gian chủ động. Người dùng giao dịch trên Dodo có thể tùy chỉnh nhiều mức trượt giá và các mức này tương đối thấp so với các sàn giao dịch khác.
Những rủi ro chi phí cơ hội thấp
Ở đây, tôi lấy một ví dụ cho bạn dễ hình dung về mức rủi ro thấp trên sàn Dodo. Nếu bạn đã từng Add Liquidity trên Uniswap, bạn sẽ gặp một số vấn đề như sau:
Bạn có 10 ETH và muốn tham gia Add Liquidity vào cặp ETH-USDC để kiếm thêm phí giao dịch từ cặp này. Tuy nhiên, Uniswap chỉ cho phép Add Liquidity với điều kiện bạn phải bán bớt ETH đang nắm giữ ra USDC rồi mới Add Liquidity được.
Sau đó, ETH tăng giá, phí giao dịch từ cặp ETH-USDC mà bạn có sẽ không đủ để bù vào tổn thất do bán ETH ở mức giá thấp.
Tuy nhiên, với sàn Dodo, bạn có thể Add 10 ETH ngay lập tức mà không cần phải bán bớt USDC. Trường hợp ETH tăng giá, bạn vẫn có thể Unstake ETH ra khỏi Pool và bán với giá cao. Mặt khác, bạn cũng nhận lại một phần phí giao dịch từ cặp ETH-USDC trên Dodo.
Không xảy ra các tổn thất vô thường – Impermanent Loss
Impermanent Loss là những tổn thất tiềm tàng. Chúng chỉ trở thành tổn thất thực sự khi bạn bắt đầu rút các Token của mình từ các Pool thanh khoản. Đây thường là những tổn thất chưa thể xác định cụ thể là bao nhiêu cho đến khi bạn hành động. Impermanent Loss thường xảy ra đối với các sàn giao dịch sử dụng thuật toán AMM. Bởi vì AMM thay đổi nhanh chóng theo biến động giá của thị trường và các phép toán được tính liên tục theo từng giây nên sự tổn thất mà bạn thấy trên giấy tờ chưa hẳn là tổn thất thật sự của bạn. Như vậy, số coin mà bạn rút ra sau khi Add Liquidity sẽ không đúng với tỷ lệ ban đầu mà bạn gửi vào.
Tuy nhiên, với sàn Dodo, hai Pool giao dịch hoàn toàn tách biệt nhau. Khi bạn Add Liquidity, sau Unstake bạn vẫn sẽ nhận lại đúng với số đồng coin ban đầu gửi vào, không có bất kỳ tổn thất vô thường nào xảy ra.
Ban đầu, Dodo chỉ có mặt trên nền tảng Ethereum. Tuy nhiên, xu hướng Multi-chain nổi lên trong năm 2022 đã thúc đẩy Dodo ra mắt PMM trên các Blockchain khác như Solana, Polygon, Binance Smart Chain,…
Sàn Dodo mang lại những lợi ích gì?
Đối với các Trader
Mặc dù là giao thức được phân cấp, nhưng các nhà giao dịch trên sàn Dodo đều được đảm bảo đủ thanh khoản gần so với những gì mà nền tảng tập trung cung cấp.
Sàn Dodo có khả năng tạo ra chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác. Từ đó, Dodo có thể được thương mại hóa, các nhà giao dịch chuyên kinh doanh chênh lệch giá tận dụng cơ hội này để kiếm thêm lợi nhuận hấp dẫn từ sự chênh lệch giá giữa Dodo và các sàn giao dịch khác.
Đồng thời, những hoạt động thanh lý, đấu giá hay On-chian được cung cấp bởi Smart Contract đều sử dụng tính thanh khoản từ Dodo để hoàn thành các giao dịch.
Đối với nhà cung cấp thanh khoản (LP)
- Không yêu cầu LP phải ký quỹ tối thiểu hay hạn chế bất kỳ loại tài sản nào. Nhờ đó, nhà cung cấp thanh khoản có thể sử dụng bất kỳ đồng crypto nào họ muốn để giao dịch và tạo các cặp giao dịch bằng Token của riêng họ.
- Sàn Dodo tính phí trên từng giao dịch và phân phối phần thưởng này cho các nhà cung cấp thanh khoản.
- Thông qua việc gửi các Token đã sở hữu, LP có cơ hội nhận được tính thanh khoản và không phải chịu bất kỳ rủi ro nào về giá cả.
- Nguồn lợi tức đầu tư cho LP được trả từ phí giao dịch được tính cho mỗi giao dịch là 0.3%. Theo những thử nghiệm của Dodo, tổng dự trữ ở mức 1/10 so với mức của Uniswap, Dodo có thể mang lại mức APR ấn tượng là 80%.
Tìm hiểu về token DODO
Token DODO là gì?
DODO là token gốc của sàn DODO Exchange. Chủ sở hữu token này sẽ nhận được các lợi ích sau:
- Chủ sở hữu có thể tạo và bỏ phiếu cho các đề xuất trong quản trị, 1 DODO tương ứng với 1 phiếu bầu.
- Staking DODO để nhận phần thưởng
- Người dùng có thể đúc token vDODO để nhận thêm phần thưởng thành viên và cổ tức từ phí giao dịch.
- Giảm phí giao dịch trên sàn.
Ngoài ra, nền tảng này còn có token vDODO. Token này đóng vai trò là bằng chứng về tư cách thành viên của người dùng trong chương trình khách hàng thân thiết trên sàn DODO.
- Một phần phí giao dịch được tích lũy trên nền tảng sẽ được phân phối cho chủ sở hữu vDODO.
- Phần thưởng token DODO sẽ được phân phối cho chủ sở hữu vDODO mỗi block.
Các thông tin cơ bản về token DODO
- Tên: DODO Exchange token
- Ký hiệu: DODO
- Blockchain: Ethereum
- Contract: 0x43dfc4159d86f3a37a5a4b3d4580b888ad7d4ddd
- Loại: Governance
- Tiêu chuẩn: ERC-20
- Tổng cung: 1.000.000.000 DODO
- Cung lưu thông: 285.923.542 DODO
Tỷ lệ phân bổ token DODO
- Community Incentives: 60%
- Core Team, Future Hires & Advisors: 15%
- Investors: 10%
- Seed Investors: 6%
- Operations, Marketing & Partnerships: 8%
- Initial Liquidity Provision (IDO) :1%
Lịch trả token DODO
- Community Incentives: Phần thưởng khai thác thanh khoản (8,25 DODO mỗi block)
- Investors:
- Seed Sale Investors: Khóa 1 năm và thanh toán trong 2 năm sau đó.
- Private Sale investors: Token Generation Event (TGE) 10%, 90% còn lại sẽ trả dần trong vòng 1 năm.
- IDO: Không khóa.
- Core Team/Future Hires/Advisors: Khóa 1 năm và trả dần trong 2 năm sau đó.
- IDO (1%): TGE 100%.
Lưu trữ token DODO ở đâu?
DODO là token tiêu chuẩn ERC20. Do đó, bạn có thể lưu trữ token này trên các ví như: Metamask, Coin98 Wallet, Trust Wallet, các ví lạnh (Trezor, Ledger),…
Ngoài ra, bạn có thể lưu trữ token DODO trực tiếp trên các sàn giao dịch có hỗ trợ.
Có thể mua token DODO trên sàn giao dịch nào?
Hiện tại, bạn có thể mua token DODO trên các sàn giao dịch như:
Với việc sử dụng thuật toán PMM thay vì AMM, sàn giao dịch DODO đang mang lại nhiều lợi ích cho người sử dụng và sẽ còn phát triển mạnh mẽ hơn nữa trong tương lai. Hy vọng qua bài viết trên, bạn sẽ có cái nhìn tổng quan về DODO Exchange và token DODO để có quyết định đầu tư hiệu quả.
Roadmap & Updates
Roadmap được cung cấp bởi DODO AMA vào ngày 4/6/2021:
- Q2 2021: Ra mắt DODO NFT Platform.
- Q3 2021: Triển khai trên nhiều Layer 2 hơn.
- Q4 2021: Khám phá ứng dụng của NFT trong ứng dụng tài chính.
Đội ngũ dự án, nhà đầu tư & đối tác
Đội ngũ dự án
Không có nhiều thông tin được Public công khai về Team của DODO Exchange cũng như Backgound của họ nhưng team DODO không ẩn danh.
Dưới đây là Twitter của Founder và Co-Founder của DODO:
- Diane Dai²: twitter.com/Diane_0320
- Radar bear: twitter.com/bear_radar
Nhà đầu tư
DODO được nhiều VCs đầu tư, một số cái tên nổi bật là: PATERA Capital, Founder của Coingecko, Coinbase Ventures, Dragonfly Venture, Framework Venture, Binance,…
Đối tác
Hiện tại, DODO Exchange đang tập trung mở rộng trên các Blockchain khác, nên đa phần các đối tác đều là các Blockchain như Solana, Binance Smart Chain,… và các Layer 2 như Arbitrum, Polygon,…
Ngoài ra còn những cái tên khác như:
- The Graph: “Google” của Crypto, dự án làm về việc truy vấn dữ liệu.
- Frontier: DeFi aggregation layer trên nhiều Blockchain khác nhau.
DODO Exchange cũng là nhà tài trợ cho Gitcoin Round 10.
Tổng kết
Sàn DODO được xây dựng bởi những chuyên gia trong ngành công nghiệp blockchain. Cũng là những người có sức ảnh hưởng lớn trong Cộng đồng DeFi của Trung Quốc. Bên cạnh đó, DODO cũng được hỗ trợ bởi những nhà đầu tư lớn trên thế giới như: Framework Ventures, DeFiance Capital, Pantera Capital, Binance Labs, Coinbase Ventures,….
Nhìn chung có thể thấy được PMM của DODO vượt trội hơn AMM ở một số khía cạnh quan trọng. So với những giải pháp thanh khoản trên chuỗi khác. Sàn DODO có nhiều ưu điểm hơn như: sử dụng vốn cao, trượt giá thấp, rủi ro đơn lẻ, giảm tổn thất không mong muốn.
