Sau sự thành công của Ethereum Shanghai Upgrade, thị trường DeFi đã trở nên sôi động hơn với một ngách mới với tên gọi LSDfi gồm những dự án xây dựng trên các giao thức Liquid Staking.Hãy cùng DeFiX tìm hiểu về Agility qua bài viết dưới đây.
Agility là gì?
Agility là dự án thuộc mảng Liquid Staking Derivatives (LSD), giúp tăng lợi nhuận thực tế (real yield) cho người dùng LSD, đồng thời cung cấp thanh khoản cho các giao thức LSD khác.
Nền tảng Agility phát triển hai hệ thống chính: phân phối thanh khoản LSD và stablecoin aUSD, với nhiều tính năng như cung cấp thanh khoản, cho vay, farming…
Cơ Chế Hoạt Động Của Agility Là Gì
Người nắm giữ LSD hoặc ETH có thể dep tài sản vào Agility để nhận lại aLSD hoặc aETH, sau đó họ có thể tiếp tục chọn:
- Chỉ nắm aLSD để nhận lợi nhuận từ LSD tương ứng (aETH sẽ không có yield)
- Sử dụng aLSD để tham gia vào “Phân Phối Thanh Khoản LSD”, cung cấp thanh khoản LSD cho các Vaults được chọn và nhận thêm mức yield cao hơn.
- Sử dụng aLSD & aETH làm tài sản đảm bảo mint ra aUSD để giao dịch hoặc hedging tại các sàn perps & yield trading liên kết v.v.
Để hiểu rõ hơn về cách Agility tạo ra mức yield hấp dẫn hơn rất nhiều so với nắm giữ LSD thông thường (4%-7%) chúng ta sẽ cần phân tích về cơ chế hoạt động hệ thống “Phân Phối Thanh Khoản LSD” của Algility
Hệ thống này hoạt động với sự tham gia của 3 thành phần:
- LSD Protocols: Những giao thức LSD như Lido, Frax hay Rocket Pool cần và sẵn sàng chi tiền (incentives) để thu hút thanh khoản cho cặp tài sản LSD của họ LSD/ETH.
- aLSD/aETH Holders: Nói cách khác đây chính là LSD/ETH holder những người đang có sẵn LSD và ETH nhàn rỗi và đang tìm kiếm lợi nhuận cho các tài sản này.
- Agility: Trung gian đứng giữa kết nối các LSD Protocols và Holders thông qua các LSD strategy vaults.
Điểm đặc biệt tại Agility là nền tảng này sử dụng mô hình vetoken ở đây là esAGI để vận hành hệ thống “Phân Phối Thanh Khoản LSD”. Cụ thể, bên cạnh yield tạo ra trực tiếp từ các vaults, aLSD/aETH holders tham gia vào phân phối thanh khoản sẽ nhận được một phần token esAGI emission từ Agility tương ứng theo vault mà họ chọn. Tỷ lệ emission này sẽ được quyết định bởi DAO do esAGI holder thực hiện vote và các LSD protocols có thể bỏ tiền bribe (hối lộ) các esAGI vote cho vaults của chính mình tương tự với cơ chế hoạt động của Curve.
Ngoài ra, aLSD/aETH holders có thể chọn mint aUSD với mức collateral 130% (Tức với 1 aUSD sẽ cần tối thiểu $1.3 aLSD/aETH làm tài sản đảm bảo) và mức thanh lý 110%. Người dùng có thể mang aUSD này để tiếp tục giao dịch hoặc hedging trên các sàn perps, yield trading liên kết với Agility.
Điểm nổi bật của Agility
Cơ chế của Agility bao gồm 2 thành phần chính:
- Hệ thống phân phối thanh khoản LSD: Thu hút thanh khoản từ người dùng và phân phối cho các giao thức LSD khác.
- Hệ thống aUSD: Khuyến khích người dùng thế chấp token LSD, stablecoin để mint aUSD và kiếm lợi nhuận thông qua trading, lending.
Hệ thống phân phối thanh khoản LSD
Khi ngày càng nhiều giao thức LSD xuất hiện trên thị trường, thanh khoản LSD/ETH là yếu tố quan trọng nhất đối với sự tồn tại và phát triển của họ. Hiểu được điều đó, Agility Protocol ra đời nhằm phân phối và giúp tăng tính thanh khoản cho các giao thức LSD.
Giao thức LSD có thể tham gia và tạo các vault chiến lược trên Agility, chẳng hạn như:
- Cung cấp cặp thanh khoản rETH-WETH trên Aura.
- Cung cấp LSD cho pool trên Gearbox.
- Cung cấp thanh khoản LP rETH-WETH Aura trên Pendle.
Người dùng có thể chọn vault và tham gia cung cấp thanh khoản cho các giao thức LSD, để nhận được phần thưởng là esAGI (token quản trị của Agility) và lợi nhuận mà vault quy định.
Đồng thời, người dùng có thể stake AGI (native token của Agility) để nhận esAGI và có quyền bỏ phiếu (vote) về lượng token esAGI được phân phối làm phần thưởng (hay còn gọi là emission) cho các vault theo mỗi epoch*.
*Epoch là một khoảng thời gian, tùy theo từng dự án, blockchain mà epoch sẽ có thời gian khác nhau.
Các vault được vote nhiều sẽ có nhiều esAGI hơn để thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản trong vault đó. Người bỏ phiếu cũng sẽ nhận được 70% lợi nhuận (yield) của vault mà họ chọn.
Các giao thức LSD bị thiếu thanh khoản ETH và LSD có thể “bribe” – tức đưa ra mức thưởng token esAGI nhiều hơn cho người vote vào vault của mình.
Như vậy, vault có càng nhiều lượt vote thì sẽ có càng nhiều esAGI emission, nhờ đó thu hút nhiều người cung cấp thanh khoản hơn.
Ngoài ra người dùng còn có thể kiếm thêm lợi nhuận dưới dạng esAGI bằng cách stake token ở tính năng “Farm” trên Agility.
Hệ thống aUSD
aUSD là đồng stablecoin của Aligity, được mint bằng cách thế chấp token LSD hoặc stablecoin khác, bao gồm: stETH, ETH, USDC, DAI.
Hệ thống aUSD bao gồm 6 thành phần (module):
- Cơ chế mint/Redeem aUSD: Cho phép người dùng gửi tài sản để mint aUSD.
- Cơ chế peg thanh khoản aUSD: Giá của aUSD được peg 1:1 với đồng USD, và để đảm bảo thanh khoản, aUSD sẽ được ghép cặp với các stablecoin. Người dùng nhận được esAGI khi cung cấp thanh khoản cho các cặp aUSD/stablecoin, đồng thời có thể tận dụng cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) khi aUSD biến động trên dưới 1 USD.
- Cơ chế ổn định aUSD: Đảm bảo khả năng thanh toán của giao thức và tổng tài sản hỗ trợ của aUSD. Module này đóng vai trò như một pool chứa khoản nợ bị thanh lý, người dùng có thể cung cấp aUSD vào đây để nhận thưởng là tài sản bị thanh lý.
- Cơ chế thanh lý khẩn cấp aUSD (aUSD Emergence Liquidation Module – AELM): Cung cấp giá mục tiêu của aUSD (1 USD) cho các holder aUSD và vault, đồng thời bảo vệ Agility khỏi các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng hay các giai đoạn thị trường bất ổn. AELM cho phép người dùng redeem aUSD để nhận lại tài sản thế chấp sau khi xử lý tình huống khẩn cấp.
- Nền tảng cho vay aUSD: Cho phép người dùng kiếm lợi nhuận bằng 2 cách:
- Cung cấp thanh khoản aUSD vào các pool cho vay LSD.
- Gửi aUSD vào các pool thanh lý khoản vay. Mỗi pool sẽ hỗ trợ thanh lý các tài sản khác nhau, người dùng có thể lựa chọn dựa trên rủi ro và lợi nhuận các pool.
- Nền tảng giao dịch aUSD: Cho phép người dùng mua bán aUSD và nhiều tính năng khác để tăng khả năng ứng dụng của aUSD, có thể kể đến như:
- Giao dịch và phòng ngừa rủi ro với hợp đồng vĩnh cửu (perp), bao gồm aLSD và aETH.
- Sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
- Giao dịch quyền chọn (Option).
- ….
Phân phối phí trên Agility
Theo thông báo của Agility, tất cả lợi nhuận được tạo ra bởi token LSD sẽ thuộc về những người nắm giữ aLSD.
Lợi nhuận từ các vault chiến lược LSD:
- 70% cho những người bỏ phiếu cho vault.
- 30% cho những người cung cấp thanh khoản cho vault.
Phí bribe:
- 90% cho các holder esAGI.
- 10% được gửi vào treasury của Agility.
Phí redeem aUSD (0.5%) sẽ thuộc về treasury của Agility.
Phí giao dịch aUSD:
- 20% cho các holder aUSD.
- 10% cho các builder.
- 10% cho các market maker.
- 10% được gửi vào treasury của Agility.
Tokenomic
Thông tin tổng quan về token Agility
- Token Name: Agility
- Ticker: AGI
- Blockchain: Ethereum
- Token Standard: ERC-20
- Contract: 0x5f18ea482ad5cc6bc65803817c99f477043dce85
- Token Type: Utility, Governance
- Total Supply: 500,000,000
- Circulating Supply: Updating…
Token Allocation
Agility phân phối 88% lượng token AGI để incentivize Mining vào 10% cho Treasury, 2% còn lại chia đều cho Marketing và Initial Liquidity.
Use Cases
AGI có thể convert thành esAGI không thể chuyển hay giao dịch mà chỉ để tham gia voting quản trị, hưởng doanh thu từ nền tảng và bribe từ LSD Protocols.
Redeem từ esAGI về AGI, token holder có thể chọn 2 mốc thời gian và tỷ lệ thương ứng như sau: 3 ngày – 1:0.5 hoặc 14 ngày – 1:1.
Lộ trình phát triển & Cập nhật
Lộ trình phát triển của Agility hiện đang ở Jurassic và được chia làm 3 giai đoạn: Moon, Mars, và Galaxy.
Giai đoạn Moon (Tháng 5 – 7/2023)
- Tính năng khóa LP token.
- Nền tảng phân phối thanh khoản LSD cho các chain PoS.
- Nền tảng phân phối thanh khoản LSD theo mô hình cơ bản (kỷ Jurassic).
Giai đoạn Mars (Tháng 7 – 11/2023)
- Hệ thống aUSD.
- Phát triển tính năng bribe trên nền tảng phân phối thanh khoản LSD.
Giai đoạn Galaxy (Tháng 11/2023 trở đi)
- Nền tảng giao dịch aUSD – Kỷ Cretaceous. Phát triển nhiều tính năng và tăng khả năng sử dụng của aUSD.
- Sự tương tác giữa nền tảng phân phối thanh khoản LSD và aUSD.
Đội ngũ dự án, Nhà đầu tư & Đối tác
Đội ngũ dự án
Không có thông tin về đội ngũ dự án.
Nhà đầu tư
Dự án không mở bán token ở các vòng private.
Đối tác
Agility hiện thiết lập mối quan hệ đối tác với StaFi Protocol, Ankr Staking, sàn OKX và Balancer.
Tổng kết
Agility là dự án giúp phân phối thanh khoản cho các giao thức LSD, đồng thời dự án cũng phát triển đồng stablecoin aUSD để mang lại tính ổn định cho người dùng.Hy vọng bài viết trên của DeFiX sẽ giúp bạn hiểu hơn về Agility.
