Yield Farming là gì, hoạt động như thế nào?, có rủi ro nào khi thực hiện Yield Farming?, tại sao nó trở thành một chiến lược đầu tư hấp dẫn, hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này, mời các bạn cùng tìm hiểu.

Khái quát sơ bộ thì Yield Farming là một trong những phương pháp kiếm tiền hiệu quả trong DeFi. Nếu bạn có tài sản tiền điện tử, bạn có thể Stake chúng hoặc cho người khác vay để nhận được lợi nhuận. Đây có thể là một cách để đưa tài sản kỹ thuật số của bạn sinh ra lãi một cách thụ động và được gọi là Yield Farming.

Khái niệm về Yield Farming

Yield Farming đơn giản là chủ sở hữu ‎‎tiền điện tử có thể gửi tài sản vào một pool để cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch tiền điện tử với mục đích cho người khác vay, mượn hoặc trao đổi với các đồng tiền khác. 

Đổi lại, chủ sở hữu sẽ nhận được lợi nhuận dưới dạng lãi suất hoặc một phần phí giao dịch của người dùng.‎‎ Thu nhập được trả bằng chính những đồng tiền điện tử đã gửi cho phép chủ sở hữu tích lũy thêm tài sản cho danh mục đầu tư của họ.‎

Bằng cách khóa các token tiền điện tử vào một pool và cho phép chúng được sử dụng cho các mục đích khác nhau, một nhà đầu tư có khả năng gia tăng tài sản với mức lãi suất thường lớn hơn các kênh gửi tiền truyền thống như ngân hàng

Yield Farming có giống như cho vay không?

‎Khái niệm Yield Farming tương tự như việc gửi tiền vào ngân hàng và lấy lãi trong tài chính truyền thống, liên quan đến việc cung cấp thanh khoản được sử dụng cho các sản phẩm và dịch vụ khác. ‎‎

Khi một người gửi tiền vào tài khoản ngân hàng, họ sẽ được trả một khoản tiền lãi cho việc cung cấp thanh khoản cho ngân hàng. Sau đó, ngân hàng sử dụng tiền để đầu tư hoặc cho các khách hàng khác vay với lãi suất và phí cao hơn để trả lãi nợ và thu lợi nhuận chênh lệch.

Quá trình này diễn ra tương tự trong Yield Farming, tuy nhiên, ngân hàng được thay thế bằng một nền tảng tiền điện tử tập trung, trao đổi phi tập trung hoặc giao thức DeFi. ‎

Yield Farming hoạt động như thế nào?

Yield Farming có sự liên hệ mật thiết với mô hình Tạo lập Thị trường Tự động – AMM (Automated Market Maker). Các mô hình AMM phổ biến có thể kể đến như Uniswap, Mooniswap, Balancer…

 Trong Yield Farming, các Liquidity Provider (viết tắt: LP) cung cấp thanh khoản vào các liquidity pool của giao thức. Liquidity pool hiểu đơn giản là smart contract có chứa tiền trong đó. 

Các pool này cho phép người dùng vay, cho vay hay giao dịch trao đổi giữa các token. Doanh thu phát sinh của Liquidity Pool chính là phí giao dịch khi người dùng cuối thực hiện các hoạt động trong pool, như vay, cho vay, trao đổi các token.

‎Có rủi ro với Yield Farming không?‎

‎Mặc dù có những lợi ích của việc cung cấp thanh khoản và kiếm được lợi nhuận cao hơn mức trung bình, bên cạnh đó cũng có không ít rủi ro liên quan đến Yield Farming. Một số rủi ro phổ biến có thể kể đến là:

• ‎Rug pulls: Rug Pulls là một hình thức lừa đảo, trong đó nhà phát triển tiền điện tử thu tiền của nhà đầu tư cho một dự án và sau đó từ bỏ nó mà không trả lại tiền cho các nhà đầu tư
• Buggy contracts:‎‎ Thanh khoản trong Yield Farming chủ yếu dựa vào các hợp đồng thông minh để thực hiện. Vì các giao dịch được lưu trữ trong các giao thức blockchain DeFi nên bất kỳ lỗi nào trong giao thức đều có thể gây ra các vấn đề có thể khiến nền tảng đó ngừng hoạt động hoặc dễ bị tin tặc tấn công. ‎
• ‎Đóng băng tài sản: 
  • Tùy thuộc vào giao thức, tài sản của nhà cung cấp thanh khoản có thể bị khóa. Một nhà đầu tư không thể rút hoặc trao đổi tiền vì nó đang được sử dụng ở nơi khác. Nhiều nhóm thanh khoản cho phép các nhà đầu tư rút cổ phần của họ trong pool bất cứ lúc nào.
  • Tuy nhiên, miễn là yield farmer muốn kiếm được lợi nhuận, các token phải ở lại trong pool. Khi một nhà đầu tư cho vay tài sản, họ sẽ không có quyền truy cập vào các token cho đến khi chúng được trả lại.
• ‎Nhiều người tham gia sẽ giảm lợi nhuận:
  • Bởi vì Yield Farming có thể đem lại mức lãi suất cao nên nó có tiềm năng thu hút nhiều người tham gia. Càng nhiều người tham gia một nhóm thanh khoản, lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ càng thấp.
  • Nếu có 10 người cung cấp thanh khoản trong một pool, phí người dùng sẽ được chia 10 lần. Tuy nhiên, nếu nhóm đó tăng lên 20 người, thì phí người dùng được chia theo nhiều lần hơn, với tỷ lệ lợi nhuận của mỗi nhà đầu tư giảm.‎
• ‎Biến động giá: Token có đặc điểm biến động về giá, thay đổi thường xuyên. Nếu giá của một token tăng lên cao hơn, một nhà đầu tư sẽ thấy lợi nhuận lớn hơn nhiều. Tuy nhiên, nếu giá giảm, một nhà đầu tư vẫn có thể có nhiều token, nhưng chúng có thể không có giá trị nhiều.
• Impermanent loss: Tình huống này mô tả những gì xảy ra khi một nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách bán token của họ trên thị trường. Tuy nhiên, điều này thường chỉ xảy ra tạm thời, dựa trên biến động giá cả.

Các nền tảng Yield Farming nổi bật

MakerDAO: Dùng Maker mint ra đồng DAI, dùng DAI đi yield farming ở các giao thức khác như Compound. 

Compound: ‎Compound là một giao thức tài chính phi tập trung hoạt động trên blockchain. Ngoài việc nhận được lợi nhuận dưới dạng lãi suất từ người vay, người cho vay cũng nhận được phần thưởng dưới dạng token quản trị COMP.‎

Uniswap: ‎UniSwap‎‎ là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép bất kỳ ai trao đổi bất kỳ mã thông báo ERC-20 nào. Uniswap cung cấp một phần phí giao dịch, tương ứng với vị trí của nhà cung cấp trong nhóm thanh khoản, cũng như token quản trị UNI làm phần thưởng cho người tham gia.‎

Balancer: Farm BAL và các token quản trị (governance token) khác hỗ trợ pool trên Balancer. 

Synthetix: Dùng SNX mint sUSD, mang sUSD đi cung cấp thanh khoản ở các pool trên các nền tảng khác. 

Aavee: ‎Aave là một giao thức cho vay và vay khác trên blockchain được phân cấp. Để tham gia, trước tiên người cho vay cần chuyển đổi tài sản của họ sang Aave và cho vay bằng token đó. Sau đó, người cho vay nhận được lãi suất và thanh toán bằng token Aave như một hình thức hoàn vốn.‎

Curve Finance: Cung cấp thanh khoản và thu được phí, lãi suất và CRV. 

yEarn Finance: Cung cấp thanh khoản và thu được phí, farm YFI.

Kết luận

Yield Farming là một cách thức tuyệt vời để mọi người có thể kiếm thêm tiền điện tử. Các cá nhân tham gia Yield Farming có tiềm năng kiếm được lợi nhuận rất cao, miễn là họ sẵn sàng gánh vác rủi ro.

Tất cả các nhà đầu tư nên nghiên cứu cẩn thận các chiến lược, cân nhắc các lựa chọn và đầu tư theo những cách phù hợp với danh mục đầu tư và khả năng chịu rủi ro của riêng họ

Mong rằng những thông tin trên của DeFiX mang lại giá trị cho các nhà đầu tư!