Blockworks đang thống kê 5 giao thức DeFi hàng đầu trong năm 2023 dựa trên chỉ số doanh thu, số liệu tổng hợp tính đến ngày 13/12 lấy từ DeFiLlama.
Từ trước đến nay, thước đo hiệu quả hoạt động của một dự án phi tập trung thường được dựa vào TVL (tổng số giá trị khoá lại trong giao thức đó). Tuy nhiên, về sau thước đo này bị đánh giá là không còn chuẩn xác và có thể bị làm khống khi những “cá voi” nắm giữ lượng lớn tài sản đến từ chính dự án đó.
Do vậy, trang tin Blockworks đang đưa ra phương thức đo đạt hiệu quả bằng doanh thu của một dự án DeFi, với công thức: phí thu được (fee protocol) trừ đi phần thưởng trả cho các nhà cấp thanh khoản (LP reward).
Sau đây là top 5 dự án DeFi hàng đầu tính theo doanh thu trong năm 2023, lấy số liệu trên DeFiLlama tính đến ngày 13/12.
1. Maker – 95.91 triệu USD
Kể từ 2022, Maker có thêm dòng doanh thu từ việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ. Bên cạnh đó, sản phẩm mới ra mắt Spark Protocol (SubDAO đầu tiên được phát triển trong kế hoạch Endgame của MakerDAO) cho phép nhà đầu tư tiếp cận với lãi suất T-bills thông qua sDAI đã làm tăng hơn nữa nguồn thu của dự án.
sDAI là token đại diện cho DAI được gửi vào DAI Saving Rate (DSR) của Maker. Về cơ bản, sDAI là token mã hoá của trái phiếu chính phủ Mỹ, hay còn gọi là Real World Asset. Lợi suất của sDAI từng đạt tới 8% trong năm 2023.
2. Lido Finance – 55.79 triệu USD
Lido Finance là giao thức liquid staking ETH hàng đầu thị trường, hiện xử lý hơn 32% tổng số ETH staking. Lido cho phép người dùng stake ETH và nhận về stETH (wrap token ETH của Lido) như phần thưởng. Đồng wrap ETH này có thể dùng để giao dịch hay làm tài sản thế chấp. Đến hiện tại, stETH đã phát triển và trở thành đồng coin lớn thứ 9 với vốn hoá hơn 20 tỷ USD, theo dữ liệu Blockworks.
Vào giữa tháng 12, giao thức tuyên bố TVL lần đầu vượt ngưỡng 20 tỷ USD kể từ tháng 4/2022, chủ yếu đến từ sự hưng phấn xoay quanh bản nâng cấp Dencun dự diễn ra vào cuối tháng 2/2024, cũng như hưởng lợi từ sóng tăng trưởng cuối năm của thị trường.
3. PancakeSwap – 52.31 triệu USD
PancakeSwap là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn thứ hai tính theo khối lượng sau Uniswap. Sàn DEX đã ra mắt phiên bản v3 vào tháng 3 với tính năng tối ưu thanh khoản và cụ thể phạm vi giá cho nhà giao dịch. Hiện BNB vẫn là mạng lớn nhất của PancakeSwap và chiếm gần như toàn bộ khối lượng trên sàn.
4. Convex Finance – 42.23 triệu USD
Convex là một giao thức quản lý tài sản cho phép người dùng stake CRV của sàn DEX Curve để kiếm lợi nhuận. Phần lớn doanh thu của Convex gắn liền với Curve, theo đó, Convex kiểm soát 48% CRV và 1/3 FRAX token ký quỹ làm phiếu bầu.
5. GMX – 37.52 triệu USD
GMX là một sàn DEX phái sinh. GMX cho phép các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch có đòn bẩy cao mà không cần số vốn lớn. Đây là giao thức lớn nhất trên Arbitrum tính theo TVL và cũng là dự án nhận được khoản tài trợ cao nhất từ layer-2 hồi tháng 10, khoảng 14 triệu USD theo tỉ giá hiện tại.
