Trong những năm gần đây, tiền mã hóa (crypto) được xem như một tài sản tài chính có sức hút vô cùng lớn và tạo ra những khoản lợi nhuận khổng lồ cho những nhà đầu tư. Đây được xem như một sân chơi tài chính mới, và trong một cuộc chơi này không thể thiếu sự góp mặt của những tay to như trên thị trường tài chính truyền thống đó là những tổ chức quỹ đầu tư.
Trong bài này, mình sẽ cùng anh,em tìm hiểu về quỹ đầu tư tiền mã hóa là gì ? Và nó đóng vai trò thế nào trên thị trường.
Khái niệm chung về quỹ đầu tư là gì ?
-Quỹ đầu tư (quỹ đại chúng), là quỹ huy động vốn từ nhà đầu tư để đầu tư vào các loại tài sản tuân thủ theo mục tiêu được xác định. Nói một cách khác, Quỹ đầu tư là định chế tài chính trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ các nguồn khác nhau để đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay các loại tài sản khác.
-Quỹ được quản lý bởi đội ngũ chuyên gia và được ngân hàng giám sát cùng các cơ quan thẩm quyền khác.
-Công ty Quản lý quỹ là đơn vị quản lý các quỹ đầu tư, hay các quỹ đầu tư chính là các sản phẩm – dịch vụ mà công ty quản lý quỹ cung cấp cho khách hàng.
Quỹ đầu tư tiền mã hóa là gì ?
Quỹ đầu tư Crypto là nơi mà các tổ chức tài chính lớn trên thế giới rót vốn vào các dự án vừa mới được thành lập. Các quỹ này ra đời do nhu cầu gọi vốn của những dự án nhỏ, chưa có khả năng huy động được nguồn vốn lớn.
Trước khi quyết định rót vốn vào một dự án nào đó, các quỹ đầu tư sẽ có một đội ngũ chuyên nghiệp để nghiên cứu về hướng đi, tiềm năng cũng như team dev của dự án đó. Các quỹ này sẽ có chiến lược xây dựng danh mục đầu tư khá phức tạp, kèm theo đó là kỹ thuật quản lý rủi ro trong quá trình hoạt động. Mục tiêu cuối cùng của tất cả các quỹ đơn giản là đạt được mức lợi nhuận cao nhất so với thị trường chung.
Đặc biệt trong thị trường tiền mã hóa – nơi mà đề cao tinh thần khởi nghiệp với mỗi dự án, và những tiềm năng khổng lồ mà nó có thể đem lại không bất ngờ khi những tổ chức quỹ đầu tư đang ngày càng quan tâm hơn tới lĩnh vực này.
Theo dữ liệu của Bloomberg Intelligence, số lượng phương tiện đầu tư theo dõi tiền mã hóa trên toàn thế giới đã tăng gấp đôi từ 35 lên 40 vào cuối năm 2020. Tài sản tăng vọt lên 63 tỷ USD, so với 24 tỷ USD hồi đầu năm.
Những loại quỹ đầu tư tiền mã hóa trên thị trường là gì ?
Quỹ phòng hộ tiền mã hóa (Cryptocurrency Hedge Funds)
Các quỹ phòng hộ sử dụng xây dựng danh mục đầu tư khá phức tạp và luôn kèm theo đó là phương án quản lý rủi ro để tạo ra lợi nhuận ở mức trên trung bình cho các nhà đầu tư (thường là đầu tư vào các loại Coin và Token được giao dịch công khai).
Đây là quỹ đầu tư được quản lý một cách chủ động nhằm để:
- Thu hút vốn từ các nhà đầu tư (thường là các nhà đầu tư cá nhân)
- Đầu tư vốn vào các dự án tiền mã hóa
Với các chiến lược phức tạp, loại quỹ này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với lĩnh vực tiền mã hóa mà không cần chuyên môn sâu về tài chính. Các quỹ này sẽ được điều phối bởi một nhóm chuyên gia dưới sự dẫn dắt của một nhà quản lý quỹ có kinh nghiệm đứng đầu.
Quỹ đầu tư mạo hiểm (Cryptocurrency Venture Capital)
Top 100 Quỹ đầu tư mạo hiểm trong Crypto. Nguồn: Internet
Nói đơn giản là quỹ sẽ tham gia vào đầu tư trực tiếp các đồng Coin có mức độ rủi ro cao hoặc các công ty về kỹ thuật, công nghệ Blockchain. Nhưng họ sẽ đầu tư vào thời điểm seed phase (giai đoạn hạt giống), không chọn đầu tư như quỹ phòng hộ an toàn. Đúng với tên gọi, quỹ này chọn các đồng Coin hay các giai đoạn mạo hiểm bởi đó chính là cơ hội kiếm được lợi nhuận cao nhất.
Các nhà quản lý quỹ VC thường dành rất nhiều thời gian để xem xét hàng nghìn dự án nhằm xác định tiềm năng tăng trưởng. Mặc dù họ là những nhà đầu tư thận trọng, nhưng các công ty đầu tư mạo hiểm lại thích đặt cược rộng rãi. Do đó, họ không mạo hiểm bỏ tất cả tiền của mình vào một giỏ.
Nhiều VC đang áp dụng mô hình kinh doanh “pick and shovel” tức là các doanh nghiệp liên quan đến tiền mã hóa sẽ cung cấp những dịch vụ phái sinh cho cùng một cơ sở người dùng. Các doanh nghiệp như vậy bao gồm các công ty khởi nghiệp báo cáo thuế tiền mã hóa, phần mềm biểu đồ tiền mã hóa và nhiều loại khác.
Quỹ đầu tư vốn tư nhân (Cryptocurrency Private Equity)
Những quỹ đầu tư vốn tư nhân thường sẽ đầu tư vào các dự án đã phát triển mạnh thay vì ở giai đoạn hạt giống. Điều này nhằm đảm bảo rằng dự án đầu tư đã sử dụng công nghệ của mình để thực hiện những hứa hẹn ban đầu và minh chứng qua các hoạt động cụ thể như sẵn sàng mở rộng quy mô. Từ đó, tỉ lệ xảy ra rủi ro cũng được giảm đi.
Quỹ đầu tư phi tập trung (Cryptocurrency Ventures DAO)
Quỹ đầu tư phi tập trung (Ventures DAO) là một cộng đồng các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, cùng nhau góp vốn để thực hiện hoạt động đầu tư trên thị trường tiền mã hóa. Họ trực tiếp tham gia vào mọi giai đoạn của quá trình đầu tư và thống nhất quyết định thông qua việc bỏ phiếu, thay vì ủy thác cho một công ty quản lý quỹ làm trung gian.
Cho đến thời điểm hiện tại, đã có khá nhiều Ventures DAO trên thị trường, có thể kể đến như BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Yield Guild Games,…
Sức ảnh hưởng của những quỹ đầu tư đến thị trường tiền mã hóa
Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa hiện tại là gần 2 tỷ USD. Trong khi phần lớn giá trị này được tạo ra bởi các nhà đầu tư cá nhân, thì đó cũng là kết quả của các quỹ đầu tư lớn. Với nguồn vốn khổng lồ, các quỹ này thường được mệnh danh là những “cá mập” trong đại dương Crypto.
Tuy nhiên, ngoài các giao dịch tài sản đơn lẻ, các quỹ cũng thường xuyên đầu tư vào các dự án Blockchain, các công ty Startup trong lĩnh vực tiền mã hóa. Về bản chất, họ hoạt động như một cầu nối không thể thiếu giữa các nhà đầu tư tổ chức lớn và ngành công nghiệp Crypto non trẻ.
Điều này khiến họ trở nên quan trọng đối với sự phát triển của ngành công nghiệp này. Nguyên nhân không chỉ là bởi vì sự hỗ trợ của họ đối với thế giới các loại tiền mã hóa, mà còn cả với các nền tảng cũng như dự án sẽ khai thác các loại tiền này nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn toàn mới.
Một lý do khác khiến các quỹ đầu tư trở nên phổ biến là chúng được quản lý bởi các chuyên gia có kinh nghiệm, những người có uy tín trong thị trường tiền mã hóa. Họ có đủ khả năng để đánh giá đúng mức lợi nhuận của các khoản đầu tư khác nhau.
Không giống như các nhà đầu tư cá nhân, các nhà quản lý quỹ ít bị khuất phục trước những cạm bẫy của việc đầu tư theo cảm tính được thúc đẩy bởi lòng tham và sự sợ hãi. Với kinh nghiệm và sự quản lý chuyên nghiệp của mình, họ sẽ xử lý từng tài sản và quyết định thời điểm cũng như cách thức mua hoặc bán để tạo ra lợi nhuận cao nhất.
Những quỹ đầu tư tiền mã hóa có thực sự thần thánh?
Những nhà đầu tư nhỏ lẻ như chúng ta thường hay bị hiệu ứng FOMO bởi những dự án có những quỹ đầu tư Tier-1 đứng sau như : Alamenda, Animoca, a16z, Coinbase….
Trong suy nghĩ của mỗi người đều hy vọng với những backer khủng như thế dự án sẽ tạo ra lượng FOMO mạnh, với hy vọng đó mà nhiều người thường all -in tài sản vào 1 dự án nào đó một cách tự tin thái quá thiếu căn cứ, vô tình bỏ qua những bước như: quản lí vốn, quản lí rủi ro. Đã có nhiều trường hợp vì thế mà đu đỉnh vĩnh viễn không về bờ, đôi khi còn mất trắng cả tài sản bởi 1 lần đầu tư sai.
Thời gian vừa qua có thể kể đến là câu chuyện của quỹ đầu tư Three Arrow Capital, sự sụp đổ của quỹ đầu tư hàng đầu thị trường này cho chúng ta thấy rằng những tổ chức lớn cũng tồn tại những vấn đề của riêng họ, và mức độ nghiêm trọng của những tổ chức lớn như vậy sụp đổ còn kéo theo hàng loạt sự kiện khác.
Anh,em có thể tìm hiểu thêm tại bài viết: Sự sụp đổ của Three Arrow Capital
Ngoài ra tại thị trường Việt Nam cũng có những trường hợp sinh ra những quỹ đầu tư tự xưng, quy trình là xây dựng cộng đồng sau đó huy động vốn từ cộng đồng để mang đi đầu tư kèm lời hứa cam kết lợi nhuận siêu khủng. Nhiều người với lợi tức khủng đã góp tiền không suy nghĩ vào những quỹ đầu tư này, đặc biệt là không tìm hiểu rõ xem người điều hành tổ chức là ai? kinh nghiệm ra sao?
Có nhiều quỹ đầu tư đã đem tiền của nhà đầu tư để đi giao dịch phái sinh đòn bẩy lớn, hoặc cắt liên lạc sau khi đã huy động vốn, vô số trường hợp đã xảy ra và người thiệt hại nặng nhất vẫn là những nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trao niềm tin nhầm chỗ.
Hiện nay chúng ta có thể kể đến một số quỹ đầu tư nổi tiếng đang hoạt động và có tình hình kinh doanh tốt và tiếng nói lớn trên thị trường hiện nay như: Alamenda Resarch của Sam-CEO FTX, Binance Labs của CZ -CEO Biancne, Coinbase Venture, a16z, Animoca Brands….
Tổng kết
Trong bài này mình đã chia sẻ tới anh em khái niệm thế nào là quỹ đầu tư, quỹ đầu tư tiền mã hóa là gì? Các loại hình quỹ đầu tư tiền mã hóa hiện nay và sự ảnh hưởng của quỹ đầu tư đến toàn bị trường.
Là những tay chơi thực sự trên thị trường hay còn được gọi là cá Voi, những quỹ đầu tư đóng vai trò như một thành phần dẫn dắt cuộc chơi này và cũng là người đóng góp vô cùng lớn đến thị trường.
Tuy nhiên, chúng ta nên nhớ rằng không nên thần thánh hóa những quỹ lớn và cần phải có những đánh giá khách quan khi tham gia đầu tư.
DISCLAIMER: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin đến người dùng,không khuyến nghị đầu tư, mua/bán bất cứ loại tài sản tài chính nào. Thị trường tiền điện tử là một thị trường chứa đựng vô cùng nhiều rủi ro, và chưa được nhà nước bảo vệ. Đằng sau mỗi lệnh là tương lai con em chúng ta. Chúc các bạn thành công!
