Sau Aptos, Sui là dự án layer 1 tiếp theo được kì vọng sẽ tạo nên bước đột phá mới trong ngành công nghiệp blockchain. Trong bài này mình giới thiệu với anh,em về DEX đầu tiên trên Sui là MovEX.

MovEX là gì?

MovEX là một tổ chức hoạt động vì cộng đồng được xây dựng để cung cấp trải nghiệm giao dịch và cung cấp thanh khoản tốt nhất cho người dùng và nhà phát triển dự án trên hệ thống sinh thái Sui ( https://sui.io/ ).

Các sản phẩm cốt lõi của MovEX là:

1) thanh khoản tập trung AMM + sổ lệnh kết hợp thanh khoản Sàn giao dịch phi tập trung (DEX).

2) Dịch vụ Phân bổ Thanh khoản Thông minh, tự động điều chỉnh thanh khoản để tăng hiệu quả sử dụng vốn và tạo ra lợi nhuận trên thị trường.

3) Dịch vụ ILO (cung cấp thanh khoản ban đầu) cho các nhà phát triển dự án, cung cấp các tùy chọn khởi chạy mã thông báo tùy chỉnh để tối đa hóa quỹ huy động.

Điểm nổi bật của MovEX với các dự án DEX khác

Thanh khoản kết hợp so với AMM so với Sổ đặt hàng

AMM là một trong những đổi mới cơ bản nhất trong không gian Defi. Nó dân chủ hóa việc cung cấp thanh khoản, ban đầu được thống trị bởi các nhà giao dịch và tổ chức chuyên nghiệp. AMM giúp người dùng bán lẻ không có kiến ​​thức nâng cao về tài chính cũng có thể kiếm được thu nhập thụ động bằng cách cung cấp các khoản thanh khoản.

Tuy nhiên, sản phẩm không đổi phổ biến nhất AMM được biết là có hiệu quả sử dụng vốn thấp, dẫn đến vấn đề trượt giá giao dịch cao. Uniswap V3 đề xuất AMM thanh khoản tập trung cho phép các nhà cung cấp thanh khoản linh hoạt để cung cấp tính thanh khoản ở một phạm vi tùy chỉnh và có thể cung cấp thanh khoản một mặt mà không cần sở hữu cặp mã thông báo. Thanh khoản tập trung cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn của AMM, giảm trượt giá giao dịch và có thể phát triển các chiến lược cung cấp thanh khoản tùy chỉnh.

Thanh khoản tập trung gặp phải hai vấn đề đáng kể – vấn đề công bằng và trải nghiệm người dùng kém đối với các loại lệnh nâng cao. Đầu tiên, vì thanh khoản trên AMM không có thứ tự, người khai thác hoặc người xác nhận trong trường hợp PoS, có thể điều hành trước các nhà cung cấp thanh khoản khác bằng cách bơm một lượng thanh khoản chi phối xung quanh giá giao ngay khi phát hiện giao dịch hoán đổi từ mempool, do đó ăn phần lớn phí hoa hồng của giao dịch này. Điều này là không công bằng đối với các nhà cung cấp thanh khoản tiêu chuẩn.

Vấn đề thứ hai là trải nghiệm người dùng kém đối với các loại đơn đặt hàng nâng cao. Mặc dù thanh khoản tập trung có thể được xem như một sổ lệnh “không có thứ tự” với kích thước đánh dấu cố định, nhưng vẫn không thuận tiện hoặc thậm chí không khả thi để mô phỏng một số loại lệnh nâng cao mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp yêu cầu.

MovEX kết hợp những gì tốt nhất của AMM và sổ đặt hàng, đồng thời mang lại trải nghiệm giao dịch và cung cấp thanh khoản tuyệt vời nhất cho mọi người bằng cách tạo ra một nhóm thanh khoản hỗn hợp. Trong nội bộ, MovEX có một công cụ thanh toán phân phối các lệnh giữa AMM và sổ lệnh, đảm bảo cả mức trượt giá tối thiểu cho các nhà giao dịch và sự công bằng cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Các nhà cung cấp thanh khoản bán lẻ tận hưởng sự tiện lợi của việc cung cấp thanh khoản một chiều với mức giá tùy chỉnh và quản lý hiệu quả khoản lỗ vô thường.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà cung cấp thanh khoản tận hưởng nhữngTính năng, đặc điểmđược cung cấp bởi sổ đặt hàng. Hơn nữa, các nhà giao dịch cũng có thể kiếm được tiền hoa hồng nếu lệnh giới hạn của họ được lấp đầy. Điều này là do các lệnh giới hạn được coi là người tạo và do đó, có thể nhận hoa hồng giống như các nhà cung cấp thanh khoản, tương tự như các sàn giao dịch tập trung.

ILO so với LaunchPad

ILO là từ viết tắt của Initial Liquidity Offering, nhằm mục đích cung cấp quy trình gây quỹ tốt nhất cho các chủ dự án. Theo truyền thống, quy trình gây quỹ được chia thành hai phần: bán mã thông báo riêng tư, trong đó chủ dự án niêm yết mã thông báo dự án của họ ở mức giá cố định và đổi lại nhận được tiền ổn định (USDT / USDC).

Sau đó, chủ dự án ghép các đồng tiền ổn định được thu thập với mã thông báo dự án của họ thành một cặp LP và đưa chúng vào nhóm LP cho IDO. Trong quá trình IDO, các nhà xây dựng thường bị làm phiền bởi vấn đề hiệu quả vốn kém của việc cung cấp thanh khoản cho các token dự án của họ. Các nhà xây dựng dự án thường không rõ họ nên cung cấp tính thanh khoản ở mức giá nào hoặc họ nên phân bổ tính thanh khoản như thế nào ở các mức giá khác nhau.

Họ thường không có cơ sở hạ tầng hoặc công cụ để cân bằng lại thanh khoản khi giá mã thông báo của họ biến động. Tất cả những điều trên dẫn đến việc sử dụng vốn kém, tạo ra thị trường không tối ưu, biến động và thậm chí là sự sụp đổ của giá mã thông báo.

Dịch vụ MovEX ILO là giải pháp một cửa cho các chủ dự án. Dịch vụ MovEX ILO cho phép các nhà xây dựng dự án chọn khoảng thời gian, phạm vi giá và thuật toán đấu giá cho việc bán mã thông báo ban đầu để tối đa hóa lợi nhuận gây quỹ. Sau đó, các đồng tiền ổn định thu thập được sẽ tự động được ghép nối với các mã thông báo của dự án để tạo thành một nhóm thanh khoản sau khi bán mã thông báo. Sau đó, dịch vụ quản lý thanh khoản thông minh của MovEX sẽ kiểm soát và tự động quản lý lượng thanh khoản cho chủ dự án.

Công cụ quản lý thanh khoản của chúng tôi chạy nội bộ một trình tối ưu hóa, tạo ra phân bổ thanh khoản tối ưu đã được chứng minh về mặt toán học theo một chức năng tiện ích cụ thể và tự động điều chỉnh thanh khoản cho người dùng theo cách phi tập trung và không giám sát.

Tính thanh khoản hỗn hợp trên MovEX

Tính thanh khoản hỗn hợp là gì

MovEX kết hợp những gì tốt nhất của AMM và sổ đặt hàng, đồng thời mang lại trải nghiệm giao dịch và cung cấp thanh khoản tuyệt vời nhất cho mọi người bằng cách tạo ra một nhóm thanh khoản hỗn hợp. Trong nội bộ, MovEX có một công cụ thanh toán phân phối các lệnh giữa AMM và sổ lệnh, đảm bảo cả mức trượt giá tối thiểu cho các nhà giao dịch và sự công bằng cho các nhà cung cấp thanh khoản.Các nhà cung cấp thanh khoản bán lẻ tận hưởng sự tiện lợi của việc cung cấp thanh khoản một chiều với mức giá tùy chỉnh và quản lý hiệu quả khoản lỗ vô thường.Các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà cung cấp thanh khoản tận hưởng các tính năng nâng cao do sổ lệnh cung cấp. Hơn nữa, các nhà giao dịch cũng có thể kiếm được tiền hoa hồng nếu lệnh giới hạn của họ được lấp đầy. Điều này là do các lệnh giới hạn được coi là người tạo và do đó, có thể nhận hoa hồng giống như các nhà cung cấp thanh khoản, tương tự như các sàn giao dịch tập trung.

Các loại đơn hàng

Ngoài các lệnh thị trường được hỗ trợ trong DEX dựa trên AMM truyền thống, MovEX cũng hỗ trợ các lệnh nâng cao, bao gồm nhưng không giới hạn các lệnh giới hạn, lệnh cắt lỗ và lệnh chốt lời.

Quyển sổ đặc Mua hàng

Chúng tôi đã tận dụng sổ đặt hàng trên chuỗi cho phép người dùng gửi các đơn đặt hàng có giới hạn trên MovEX. Bằng cách gửi lệnh giới hạn, người dùng về cơ bản đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản và họ sẽ kiếm được phần thưởng LP khi đơn đặt hàng của họ được thực hiện.

AMM thanh khoản tập trung

Phần AMM của MovEX được thực hiện thông qua một cách thanh khoản tập trung. Không giống như AMM sản phẩm cố định truyền thống, trong khi tính thanh khoản được phân bổ đồng nhất dọc theo phạm vi giá giữa (0, \ infinity), AMM thanh khoản tập trung phân bổ tính thanh khoản trong phạm vi giá tùy chỉnh. Với AMM thanh khoản tập trung, LP có thể tùy chỉnh tính thanh khoản của họ trong phạm vi này và các nhà giao dịch được cung cấp thanh khoản sâu hơn trong phạm vi này và LP sẽ kiếm được nhiều hoa hồng giao dịch hơn.

Động cơ giải quyết

Chúng tôi đã tận dụng một công cụ thanh toán để giải quyết các lệnh thị trường. Hãy xem xét ví dụ sau, kích thước đánh dấu của sổ đặt hàng là 0,1 và giá giao ngay của mã thông báo là 100. Khi lệnh thị trường đến, đầu tiên nó sẽ tiêu thụ thanh khoản AMM từ 100 đến 100,1, sau đó sẽ tiêu thụ sổ lệnh thanh khoản ở mức 100,1. Sau đó, nó sẽ tiếp tục tiêu thụ thanh khoản AMM từ 100,1 đến 100,2, và sau đó là thanh khoản sổ lệnh ở mức 100,2, cho đến khi lệnh thị trường được lấp đầy hoàn toàn.

ILO (Cung cấp Thanh khoản Ban đầu)

ILO là gì?

Dịch vụ MovEX ILO là giải pháp một cửa dành cho các chủ dự án để gây quỹ. MovEX cung cấp trải nghiệm bán mã thông báo tùy chỉnh cho phép chủ sở hữu dự án chọn khoảng thời gian, phạm vi giá và thuật toán đấu giá cho lần bán mã thông báo ban đầu để tối đa hóa lợi nhuận gây quỹ.

Sau đó, các đồng tiền ổn định thu thập được sẽ tự động được ghép nối với các mã thông báo của dự án để tạo thành một nhóm thanh khoản sau sự kiện bán mã thông báo. Sau đó, MovEX’s (dịch vụ quản lý thanh khoản thông minh) [ https://app.gitbook.com/s/DJU0eGDYcbh6xVy6JSMh/intelligent-liquidity-allocation] sẽ kiểm soát và tự động quản lý nhóm thanh khoản cho các chủ sở hữu dự án.

Công cụ quản lý thanh khoản của dự án chạy nội bộ một trình tối ưu hóa, tạo ra phân bổ thanh khoản tối ưu đã được chứng minh về mặt toán học theo một chức năng tiện ích cụ thể và tự động điều chỉnh thanh khoản cho người dùng theo cách phi tập trung và không giám sát. Dự án giúp các nhà phát triển dự án tránh phải hối hả điều chỉnh tính thanh khoản theo cách thủ công và tăng hiệu quả sử dụng vốn cũng như lợi nhuận tạo ra thị trường của họ.

Bán mã thông báo tùy chỉnh

MovEX cho phép chủ sở hữu dự án tùy chỉnh các tùy chọn sau cho sự kiện bán mã thông báo:

• Khoảng thời gian: đây là khoảng thời gian cho sự kiện bán mã thông báo, chẳng hạn như 72 giờ.
• Phạm vi giá: đây là phạm vi giá cho sự kiện bán mã thông báo, chẳng hạn như (0,1 đô la, 0,5 đô la). Nếu giới hạn bên trái và bên phải giống nhau, thì giá bán mã thông báo là cố định.
• Bộ công cụ bán mã thông báo nâng cao: Bộ công cụ bán mã thông báo nâng cao của chúng tôi cung cấp các thuật toán đấu giá cho chủ dự án như đấu giá Hà Lan, đấu giá Buket và nhóm bootstrap thanh khoản (LBP) để tăng cường hơn nữa lợi nhuận gây quỹ và sự công bằng trong việc phân phối mã thông báo.

Quản lý thanh khoản thông minh

Quản lý thanh khoản có thể là một vấn đề khó khăn. LP thường không rõ họ nên cung cấp thanh khoản ở phạm vi giá nào và họ nên phân bổ thanh khoản ở các phạm vi giá khác nhau như thế nào. Điều này thường dẫn đến việc sử dụng vốn kém, thu nhập từ phí thấp hơn, tổn thất vô thường cao hơn, và cuối cùng, lợi nhuận tạo ra thị trường thấp hơn hoặc thậm chí âm.

Quản lý thanh khoản thành công đòi hỏi LP phải dự đoán giá tương lai, rút ​​tiền thanh khoản của chúng, ước tính mức phân bổ tối ưu và bơm lại thanh khoản tại thời điểm đó. Điều này yêu cầu 1) cơ sở hạ tầng hoặc công cụ để cân bằng lại tính thanh khoản của chúng khi giá mã thông báo biến động; 2) kiến ​​thức thống kê sâu rộng để dự đoán phân phối giá và chiến lược phân bổ mã thông báo tối ưu. Thật không may, kiến ​​thức này vượt xa mức độ tinh vi của những người xây dựng dự án thông thường.

Cộng đồng

Webiste: https://www.movex.exchange/

Twitter: https://twitter.com/joinMovEX

Discord: https://discord.com/invite/U5BPsCFCRu

Medium: https://medium.com/@moveexchange/introduction-to-movex-c58a79d9ca6e

Tổng kết

Trong bài mình đã giới thiệu sơ qua về những thông tin ban đầu liên quan đến dự án MovEX, một sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên xây dựng trên blockchain Sui. Vì là một dự án DEX đầu tiên trong hệ sinh thái Defi của Sui nên MovEX cũng rất đang để kì vọng. Anh,em hãy theo dõi Twitter và Discord của dự án để cập nhật thông tin liên tục về dự án.

Hiện nay dự án đang phát triển bản Devnet và chưa có thông tin nào liên quan đến token của dự án.

DISCLAIMER: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin đến người dùng,không khuyến nghị đầu tư, mua/bán bất cứ loại tài sản tài chính nào. Thị trường tiền điện tử là một thị trường chứa đựng vô cùng nhiều rủi ro, và chưa được nhà nước bảo vệ. Đằng sau mỗi lệnh là tương lai con em chúng ta. Chúc các bạn thành công!