Margin Trading  một thuật ngữ mà có thể các bạn đã nghe ai đó nhắc đến ở trên các cộng đồng trade coin. Chính vì vậy mà nhiều nhà đầu tư mới tham gia thị trường thường không hiểu cách hoạt động và bản chất của margin trading hay dân trader hay gọi một cách dân dã là đánh margin.

Margin Trading là gì?

Margin Trading (hay Trade Margin – Giao dịch ký quỹ) là một hình thức giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính, cho phép có thể mua bán trao đổi với số tiền lớn hơn mức họ có. Từ đó tạo ra lợi nhuận cao hơn và tất nhiên rủi ro cũng sẽ cao hơn giao dịch thông thường.

Margin Trading là công cụ phổ biến ở các thị trường biến động thấp như Forex, Stock Market. Hiện tại, Margin Trading cũng đã trở nên phổ biến trong thị trường tiền điện tử, với xu hướng tiếp theo là những sản phẩm phái sinh Crypto (Derivatives).

Margin Trading vận hành như thế nào?

Để hiểu rõ cách vận hành của giao dịch ký quỹ, chúng ta cần biết các đặc điểm và thuật ngữ chính.

Đặc điểm chính của nó là có thể mua vị thế mua và bán vị thế bán, cũng như sử dụng rộng rãi đòn bẩy. Vì vậy, giao dịch ký quỹ thu hút các nhà đầu cơ, những người kinh doanh chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường vì nó đáp ứng đúng nhu cầu giao dịch của họ. Hãy tưởng tượng bạn có $100 và sử dụng đòn bẩy 5x. Bạn có thể giao dịch hợp đồng trị giá $500. Tương tự, khi dùng đòn bẩy 100x, bạn có thể giao dịch hợp đồng trị giá $10,000.

Vai trò của Margin Trading

Margin có ý nghĩa nhất định đối với cả trader và sàn giao dịch

Đối với các trader

Margin cho phép họ vay thêm một khoản tiền từ sàn giao dịch để gia tăng vốn của mình. Điều này đặc biệt hữu ích với các trader có số vốn nhỏ nhưng muốn tối ưu hóa lợi nhuận. 

Đầu tư margin có thể thu về lợi nhuận rất cao trong trường hợp trader dự đoán chính xác xu hướng thị trường. Chắc chắn nó cao hơn mức lãi suất và phí sàn mà trader phải trả cho khoản vay ký quỹ của mình.

Đối với các sàn giao dịch

Margin không chỉ giúp họ thu hút thêm một lượng trader quan tâm sử dụng sàn mà còn mang về lợi nhuận từ lãi suất cho vay ký quỹ. Bạn hãy thử tưởng tượng, dùng margin vay tài sản cũng tương tự như việc bạn đi vay tiền mặt. Khoản vay cần có thế chấp đi kèm và lãi suất định kỳ bạn phải trả. Dù khoản vay của bạn lãi hay lỗ, sàn sẽ vẫn nhận về lại số tiền gốc ban đầu của mình kèm thêm lãi suất vay và các loại thuế, phí khác liên quan đến lệnh margin bạn mở.

Ưu nhược điểm của Margin Trading

Ưu điểm

Đối với giao dịch trade coin thông thường (spot trading), anh em chỉ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua giá thấp bán giá cao. Nhưng đối với Margin Trading, anh em có thể kiếm lợi nhuận bất chấp thị trường lên hay xuống.

Đồng thời, với việc sử dụng đòn bẩy khiến cho số vốn anh em có thể sử dụng để vào lệnh lớn hơn rất nhiều.

Nhược điểm

Với khả năng tạo lợi nhuận cao so với số vốn anh em có. Đổi lại, khi Trade Margin, anh em sẽ phải chịu độ RỦI RO RẤT CAO.

• Đối với giao dịch thông thường, nếu anh em có chẳng may mua coin giá cao và giá coin bị giảm nhiều so với điểm mua. Anh em vẫn còn cơ hội chờ đợi nó tăng trở lại.
• Còn đối với Margin Trading, nếu mức lỗ vượt quá mức giá thanh lý so với điểm vào lệnh. Số coin của anh em sẽ bị bán ra và anh em không còn cơ hội để nó tăng trở lại.

Một số thuật ngữ cần biết khi tham gia Margin Trading

• Position (Vị thế/lệnh): Giao dịch margin có 2 vị thế là Long và Short. Vị thế Long được mở khi bạn dự đoán rằng giá trị tiền điện tử sẽ tăng. Vị thế Short thì ngược lại, bạn đang dự đoán rằng giá tiền điện tử sẽ giảm xuống.
• Initial Margin (mức ký quỹ ban đầu): Số tiền tối thiểu bạn cần ký quỹ để mở 1 vị thế. Ví dụ bạn mượn 10 BTC và mức ký quỹ ban đầu là 60%, bạn cần có ít nhất 6 BTC (60% x 10 BTC) để được mượn.
• Maintenance Margin (mức ký quỹ duy trì): Số tiền bạn cần giữ trong tài khoản để duy trì vị thế nếu không muốn bị thanh lý/cháy tài khoản.
• Leverage/đòn bẩy: Khi sử dụng đòn bẩy, bạn có thể giao dịch với số tiền gấp x lần số vốn bạn đang có.
• Liquidation/Cháy tài khoản: xảy ra khi số tiền lỗ vượt quá hạn mức cho phép. Nếu bạn đang Long, sàn sẽ bán đủ số coin bạn đã mua vào trước đó theo giá thị trường (lúc này đang rất thấp) và trả lại tiền dư cho bạn. Nếu bạn đang Short, sàn sẽ mua đủ số coin bạn đã vay trước đó theo giá thị trường (đang rất cao), sau đó tiền dư sẽ trả về tài khoản của bạn.
• Margin Call: Là thông báo khi tài khoản bạn sắp đến ngưỡng thanh lý, được gửi về email/SMS để bạn quyết định: cắt lỗ 1 phần hay bơm thêm tiền vào tài khoản để duy trì.
• LIQ Price: Ước tính khi giá đạt mốc này tài khoản của bạn bị thanh lý.
• P/L: Ước tính số lãi, lỗ của bạn theo các lệnh của thị trường hiện tại. P/L % là số lãi lỗ tính theo %.
• P/L fee/Funding Cost: Phí vay của bạn.

Ví dụ về Margin Trading

Giả sử, mình đang có số vốn $10,000, giá Bitcoin đang ở mức $10,000 và mình dự đoán Bitcoin sẽ tăng lên $11,000.

Nếu giao dịch bình thường với Spot Trading, mình sẽ kiếm được lợi nhuận $1,000. Nhưng mình muốn tối ưu và tăng số lợi nhuận lên gấp 5 lần. Vì thế, mình sẽ mở một lệnh LONG với LEVERAGE 5x.

⇒ Điều này có nghĩa rằng, mình sẽ tạo một lệnh MUA ở mức giá $10,000 với khối lượng $50,000. Trong trường hợp lý tưởng nhất, Bitcoin tăng lên giá $11,000 và mình đóng lệnh LONG (bán ra), mình sẽ có lợi nhuận $5,000 thay vì $1,000 ở giao dịch thông thường.

Có thể giải thích như sau:

• Khi mình thực hiện lệnh Long với đòn bẩy 5x, bản chất mình đã vay thêm $40,000 từ sàn giao dịch để thực hiện lệnh MUA Bitcoin tại giá $10,000, với khối lượng $50,000 ⇒ Tức mình đang có 5 BTC.
• Sau đó, Bitcoin tăng lên $11,000 và mình đóng lệnh LONG ⇒ Có nghĩa rằng mình bán 5 BTC tại giá $11,000 và thu về $55,000.
• Tiếp theo, mình phải trả lại $40,000 khoản đã vay của sàn cộng với phí dịch vụ ⇒ Kết quả là vốn mình tăng từ $10,000 ban đầu lên $15,000 (+50%).

Mỗi sàn có cách tính Liquidation Price khác nhau cho từng đòn bẩy khác nhau. Nên trước khi vào lệnh nhà đầu tư nên tìm hiểu rõ cách giao dịch ký quỹ trên mỗi sàn hoạt động như thế nào.

Khi nào nên sử dụng Margin?

Margin mang đến cho bạn cơ hội kiếm được một mức lợi nhuận khổng lồ. Khi được thực hiện một cách thông minh, bạn có thể kiếm được lợi nhuận lên tới 100 lần so với giao dịch spot thông thường, cả khi thị trường đang trong xu hướng tăng hay giảm. Tuy nhiên, lợi nhuận lớn thì đi kèm với nó cũng là rủi ro cao. Do vậy, bạn chỉ nên sử dụng margin khi đáp ứng được các yêu cầu sau:

• Bạn là một trader có kinh nghiệm, nắm rõ nguyên tắc phân tích kỹ thuật, đọc biểu đồ, hiểu về cơ chế và xu hướng tác động của thị trường. Với các trader mới, còn chưa hiểu rõ cách vận hành của margin nói riêng và thị trường tiền điện tử nói chung thì tuyệt đối không nên ham lợi lớn mà sử dụng Margin.
• Khi thị trường cho thấy các dấu hiệu tăng hoặc giảm rõ ràng, ổn định. Tuyệt đối không sử dụng Margin trong thời điểm thị trường đi ngang hay có các tín hiệu không rõ ràng.
• Margin sẽ là công cụ đắc lực trong các giao dịch ngắn hạn. Việc sử dụng Margin trong dài hạn có thể sẽ không mang lại hiệu quả và tiềm ẩn nhiều rủi ro thua lỗ.
• Bạn chỉ nên giao dịch margin với các đồng coin có thanh khoản cao.

Lưu ý khi chơi Margin Trading

• Chỉ chơi Margin với số vốn mình có: Đặc biệt, cần chia nhỏ các lệnh ra đánh. Ví dụ có 1000$, chỉ nên chơi 1 lệnh từ 10 – 20$ và không nên vay tiền để chơi Margin
• Không nên sử dụng đòn bẩy lớn: Nếu sử dụng đòn bẩy lớn, khả năng cháy tài khoản sẽ rất cao vì biến động thị trường mạnh, sẽ có những lệnh râu nến lên tới 100$, làm cháy các lệnh đánh x100, x50…
• Phải có kế hoạch chơi: Cần xem xét các yếu tố thị trường, lúc nào cần cắt lỗ, lúc nào nên vào lệnh… để có thể tối ưu hoá lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Kết luận

Hy vọng với bài viết Margin Trading là gì này sẽ giúp anh em hiểu hơn về các thuật ngữ, cũng như giải thích tường tận các khái niệm và kinh nghiệm chơi Margin. Chúc anh em thành công!

Hãy theo dõi DeFiX.Network để cập nhật thêm nhiều thông tin thú vị, mới nhất về thị trường trường tài chính và tiền điện tử nhé.