Các công ty tiền điện tử chỉ cần sự chấp thuận theo quy định tại một quốc gia EU theo các quy tắc mới để phục vụ tất cả 27 quốc gia trong một thị trường duy nhất – nhưng một số bang sẵn sàng thực hiện quy định MiCA hơn các quốc gia khác.
Các lựa chọn của Binance ở Châu Âu dường như đang bị thu hẹp bằng chứng là một loạt các khoản rút tiền và từ chối gần đây từ các cơ quan quản lý địa phương.
Với quy định về tiền điện tử của EU MiCA sẽ có hiệu lực trong năm tới hoặc lâu hơn, công ty chỉ cần được cấp phép ở một quốc gia thành viên để phục vụ tất cả 27 quốc gia.
Nhưng một số quốc gia như Pháp và Đức đã chuẩn bị sẵn sàng cho MiCA hơn các quốc gia khác và việc các công ty tiền điện tử ở quốc gia EU nào chọn tuân thủ sẽ rất quan trọng, các chuyên gia pháp lý cho biết.
Nếu các tiêu đề gần đây được thực hiện theo mệnh giá, thì có vẻ như Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, có thể sẽ rời khỏi Châu Âu.
Sàn giao dịch này đã sống sót sau làn sóng sụp đổ của tiền điện tử vào năm 2022, hiện đang phải đối mặt với áp lực pháp lý từ mọi hướng, trong đó Hoa Kỳ có khả năng giáng một đòn mạnh nhất. Các công tố viên Hoa Kỳ đang cân nhắc các cáo buộc chống lại Binance , trong khi nhiều cơ quan quản lý đã đệ đơn kiện công ty và Giám đốc điều hành Changpeng “CZ” Zhao . Zhao được cho là đã cân nhắc đóng cửa chi nhánh tại Mỹ của Binance trong nỗ lực cứu công ty rộng lớn hơn.
Trong khi đó, một loạt các từ chối từ các cơ quan quản lý của EU và việc rút tiền tự nguyện từ một số thị trường khác mang lại ấn tượng rằng Binance cũng có thể sắp hết các lựa chọn ở châu Âu.
Nhưng với quy định mới về Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) của EU sắp có hiệu lực, sàn giao dịch có thể đơn giản – trái với câu thần chú đầu tư của Warren Buffet – bỏ tất cả trứng vào một giỏ bằng cách tập trung hầu hết hoặc tất cả nỗ lực của mình vào việc tuân thủ ở ít EU hơn. Quốc gia. Và đó có thể là những gì nó cần ngay bây giờ để thành công ở châu Âu trong dài hạn.
Các công ty muốn hoạt động ở Châu Âu phải đăng ký hoặc được cấp phép ở mỗi khu vực pháp lý của Châu Âu, nhưng điều đó sẽ không cần thiết khi MiCA có hiệu lực trong khoảng 12 – 18 tháng.
“Bạn phải xin một giấy phép ở một quốc gia. Và sau đó, bạn gần giống như một tấm hộ chiếu để cung cấp dịch vụ của mình trên tất cả 27 quốc gia thành viên EU,” Emilien Bernard-Alzias, đối tác tại công ty luật Simmons & Simmons LLP cho biết.
Thị trường chung của EU
Giống như các sàn giao dịch tiền điện tử khác, Binance cũng đặt cược lớn vào châu Âu, xin giấy phép và đăng ký ở một số quốc gia nhằm nỗ lực phục vụ càng nhiều thị trường càng tốt.
Nhưng những diễn biến gần đây – từ việc bị yêu cầu tạm dừng hoạt động ở Bỉ , rời khỏi Hà Lan sau khi không xin được giấy phép, từ bỏ đăng ký với cơ quan quản lý của Síp và rút đơn xin phê duyệt theo quy định ở Áo và Đức – dường như đã thu hẹp các lựa chọn của Binance ở Châu Âu .
Công ty cho biết việc rút khỏi Síp là để chuẩn bị cho MiCA có hiệu lực và nỗ lực tập trung vào ít khu vực pháp lý châu Âu hơn. Mặc dù đã rút trước đơn xin phê duyệt ở Đức sau các báo cáo rằng giấy phép lưu ký đã bị từ chối bởi cơ quan quản lý tài chính của đất nước , BaFin, công ty cho biết họ vẫn có ý định xin cấp phép ở Đức.
Vào thời điểm báo chí, Binance đã được đăng ký với các cơ quan quản lý ở Pháp, Ý, Litva, Tây Ban Nha, Ba Lan và Thụy Điển, theo trang web của mình . Trong số các quốc gia đó, nơi Binance chọn tập trung nguồn lực của mình để tuân thủ MiCA có thể quan trọng – và sàn giao dịch cho biết họ sẽ linh hoạt để trở thành một thực thể được quản lý.
“MiCA là một giải pháp thực tế cho các vấn đề chung mà ngành và các cơ quan quản lý cùng nhau đối mặt. Nó cung cấp một lộ trình rõ ràng để tiếp cận thị trường duy nhất theo quy định cho các doanh nghiệp đồng thời cung cấp các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ để bảo vệ người dùng đồng thời hỗ trợ đổi mới,” người phát ngôn của Binance cho biết trong một tuyên bố gửi qua email tới CoinDesk. “Với các đăng ký hiện có ở sáu quốc gia EU, Binance sẵn sàng thực hiện bất kỳ thay đổi cần thiết nào đối với hoạt động kinh doanh của chúng tôi trong thời gian triển khai để tuân thủ đầy đủ các yêu cầu của MiCA.”
Lựa chọn thẩm quyền
Bernard-Alzias cho biết, điều quan trọng là các sàn giao dịch tiền điện tử ở các quốc gia EU nào tìm kiếm sự chấp thuận trong giai đoạn này, bởi vì không phải tất cả các quốc gia đều sẵn sàng triển khai MiCA như nhau.
Chẳng hạn, các quốc gia như Ý và Tây Ban Nha đã mở đăng ký cho các công ty tiền điện tử hoạt động tại địa phương để tuân thủ các yêu cầu tối thiểu do chỉ thị chống rửa tiền AMLD5 của EU đặt ra . Việc truy cập vào các cơ quan đăng ký này chỉ cần một địa chỉ địa phương và một vài thông tin.
Trong khi đó, các khu vực pháp lý khác như Pháp và Đức đã thiết lập các chế độ cấp phép tiền điện tử mạnh mẽ hơn liên quan đến việc kiểm tra kỹ lưỡng cấu trúc và quản lý doanh nghiệp trước khi phê duyệt đăng ký hoặc giấy phép.
Theo Anika Patz, đối tác liên kết tại công ty luật YPOG, các công ty tiền điện tử nói chung không dễ dàng xin được giấy phép ở Đức nhờ cơ quan quản lý “siêng năng” đang tìm cách tránh một vụ bê bối khác như FTX hoặc Wirecard, nơi bộ xử lý thanh toán thực hiện hành vi gian lận kế toán để che giấu thua lỗ ít nhất 5 năm cho đến khi mất khả năng thanh toán vào năm 2020.
Những người giám sát tiền điện tử muốn hoạt động ở Đức có cơ hội tham gia vào giai đoạn lớn, nơi các công ty cần xin giấy phép theo Đạo luật Ngân hàng Đức nhưng được phép tiếp tục hoạt động theo giấy phép sơ bộ. Theo Patz, để có được giấy phép, các nhà cung cấp phải xây dựng tổ chức của họ với “những người trực tiếp”, bao gồm các nhóm quản lý rủi ro và tuân thủ mạnh mẽ cũng như có đủ kiến thức và cơ sở hạ tầng CNTT để chứng minh với BaFin rằng doanh nghiệp là hợp pháp, theo Patz.
“Nếu bạn đề xuất một doanh nghiệp mà về cơ bản không có cơ sở hạ tầng nào của bạn ở châu Âu… Nếu bạn thuê ngoài tất cả các chức năng của mình cho các nước thứ ba và bạn có hai người tại đây [ở Đức], thì [BaFin] thực sự không thể nói rằng bạn đang ở trong đó. phụ trách kinh doanh của bạn. Và nó sẽ không cung cấp giấy phép của bạn,” Patz nói.
Patz và Bernard-Alzias đồng ý rằng Đức có quy trình cấp phép phức tạp cho các công ty tiền điện tử so với các quốc gia thành viên EU khác – được mô phỏng theo Chỉ thị về thị trường của EU trong các công cụ tài chính (MiFID II) – và các công ty tiền điện tử đã được cấp phép theo chế độ của Đức sẽ có thể chuyển đổi suôn sẻ sang chế độ MiCA. Nhưng Bernard-Alzias cho rằng chế độ nghiêm ngặt cũng có thể là lý do khiến không có quá nhiều công ty tiền điện tử có trụ sở tại Đức.
“Thành thật mà nói, nếu bạn là một công ty MiFID, thì bạn khá dễ dàng trở thành nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử” theo MiCA vì chế độ MiFID của Đức “thậm chí còn phức tạp hơn” và đối với các công ty phức tạp hơn, Bernard-Alzias nói. “Nhưng thực tế là không có nhiều nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử ở Đức vì điều đó,” ông nói thêm.
Đặt cược lớn vào Pháp
Trong khi đó, Pháp đang bận rộn với việc thu hút các công ty tiền điện tử bằng chế độ cấp phép sẵn sàng cho MiCA của riêng mình . Quốc gia này không chỉ đang xem xét cấp phép nhanh chóng cho các công ty đã có trong sổ đăng ký được kiểm duyệt với cơ quan giám sát tài chính AMF, mà gần đây quốc gia này còn trao giấy phép tiền điện tử đầu tiên cho SG Forge của Societe Generale. AMF vào thứ Năm đã giới thiệu các yêu cầu đăng ký “nâng cao” đối với các công ty tiền điện tử để phù hợp với MiCA.
Binance đã đăng ký với AMF nhưng vẫn chưa có giấy phép. Zhao, người đã ca ngợi chế độ MiCA vào năm 2022, cũng cho biết Paris có khả năng “bùng nổ” trong 5 năm tới với tư cách là trung tâm tiền điện tử của châu Âu.
Nhưng gần đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch đã bị các công tố viên trong nước điều tra ít nhất là từ tháng 2 năm 2022 và các văn phòng của nó đã bị đột kích vào đầu năm nay, dường như làm giảm cơ hội được cấp phép của Binance.
Theo Bernard-Alzias, nói chung, các cuộc điều tra của các công tố viên không nhất thiết làm tổn hại đến hoạt động của một công ty trong nước. Ví dụ, các văn phòng của các đại gia ngân hàng bao gồm Societe Generale và HSBC đã bị các công tố viên khám xét vào tháng 3 như một phần của vụ án gian lận thuế lớn .