IDO là một mô hình gây quỹ mới cung cấp thanh khoản tốt hơn của tài sản tiền điện tử, giao dịch nhanh hơn, cởi mở và công bằng. Mô hình IDO là sự kế thừa của các mô hình gây quỹ như ICO, STO và IEO.

Trước khi chúng ta tìm hiểu về tiền điện tử IDO, chúng ta hãy trau dồi kiến thức về khái niệm gây quỹ thông qua việc bán token. Nếu một công ty muốn gây quỹ để xây dựng sản phẩm mới hoặc mở rộng kinh doanh, nó có nhiều lựa chọn. Lựa chọn truyền thống là đi kêu gọi các khoản vay tài chính hoặc đầu tư từ các ngân hàng và VC.

Tuy nhiên, kể từ thành công của tiền điện tử – Bitcoin và Ethereum, nhiều công ty đã sử dụng chúng như một công cụ để gây quỹ thông qua việc bán token. Ở đây các công ty tạo ra các token tiền điện tử và phát hành chúng cho công chúng để đổi lấy Bitcoin, Ethereum, các loại tiền điện tử lớn khác và tiền tệ fiat. Quá trình này được gọi là gây quỹ thông qua phát hành token.

Có nhiều phương pháp khác nhau để bán token, cụ thể là Chào bán tiền xu ban đầu – ICO, Cung cấp security token – STO, Chào bán trao đổi ban đầu – IEO và phương pháp mới nhất là Cung cấp Dex ban đầu – IDO. Trong bài viết này, chúng ta sẽ nói về IDO.

IDO là gì?

• IDO là một phương pháp gây quỹ trong đó đồng coin IDO được phát hành thông qua trao đổi thanh khoản trên các nền tảng phi tập trung (AMM).
• Trao đổi thanh khoản phi tập trung là một loại trao đổi tài sản tiền điện tử dựa trên các nhóm thanh khoản mà các nhà giao dịch có thể trao đổi bằng token.
• Nhóm thanh khoản là các cặp tài sản tiền điện tử và stablecoin. Ví dụ, USDT /ETH là một cặp thanh khoản. Các nhà giao dịch có thể trao đổi chúng giữa các tài sản tiền điện tử khác nhau và stable coin dựa trên điều kiện thị trường. Vì sự biến động của stablecoin là không đáng kể, nó cung cấp một lựa chọn an toàn cho các nhà giao dịch.
• IDO thường sẽ có 2 pool, một pool dành cho cộng đồng, và pool còn lại cho người dùng nắm giữ token nền tảng (POLS, DAO,…).

Đây được coi là phương pháp gây quỹ với các giao thức có sẵn cho các nhà giao dịch mà không bị kiểm soát bởi những người khác. Một IDO có thể được tự tổ chức bởi bất cứ ai. Vì vậy, nó không chịu bất kỳ sự đảm bảo hoặc đảm bảo nào khi nhà phát hành kiểm soát sự kiện. IDO đang trở nên phổ biến khi nhiều doanh nghiệp đang xem xét dùng phương pháp này để gọi vốn.  

IDO khác với IEO/ICO/STO như thế nào?

Câu hỏi đặt ra là, điều gì làm cho IDO khác với các phương pháp gây quỹ trước đó trong Crypto?

• IDO và IEO giống nhau là các tổ chức có thể trực tiếp trao đổi token cho các nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch cá nhân. Nhưng ngược lại với ICO, IEO được quản lý và đại diện uy tín bởi một sàn giao dịch tiền điện tử.
• Trong IDO, bạn không phải trả phí giao dịch như IEO vì nó tự tổ chức và phi tập trung.
• IDO giải quyết một số vấn đề hiện diện trong IEO, chẳng hạn như các tổ chức phát hành không được phép liệt kê token với các sàn giao dịch cạnh tranh.
• Các tổ chức phát hành trong IEO cũng cần phải trả một lượng token khá lớn hoặc trả một khoản tiền cho các sàn để được list token.
• IDO, giống như quy trình chào bán công khai ban đầu (IPO), các tổ chức phát hành quản lý tất cả các trách nhiệm, không phải phụ thuộc vào bên thứ 3 là các sàn tập trung, giảm thiểu các rủi ro về sàn.

IDO hoạt động như thế nào?

IDO sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (AMM) thực hiện việc bán token. Một dự án tiền điện tử cung cấp token cho DEX và người dùng cam kết tiền của họ thông qua nền tảng, và sau đó việc phân phối và chuyển giao được thực hiện tự động bởi DEX. Quá trình này xảy ra thông qua các hợp đồng thông minh trên blockchain.

Các quy tắc của IDO tuân theo các phương pháp tiêu chuẩn:

1. Đối với pool cho người nắm giữ token nền tảng: Sau khi nền tảng xét duyệt IDO của một dự án, dự án sẽ cung cấp token với giá cố định, người dùng có thể lock token nền tảng để nhận lại các token dự án.
2. Đối với pool cho cộng đồng thì người dùng cần hoàn thành các nhiệm vụ và cung cấp địa chỉ ví để có cơ hội được thêm vào whitelist của dự án.
3. Các nhà đầu tư giao dịch token sau TGE, và thông thường, token sẽ bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định để tránh xả lúc mới list sàn làm ảnh hưởng đến dự án.
4. Tại TGE, token được chuyển cho người dùng, và sau đó nhà cung cấp thanh khoản được mở để giao dịch.

Những lợi ích của mô hình IDO

IDO có nhiều lợi thế hơn so với ICO và IEO, dưới đây là một số điểm đáng chú ý:

Gọi vốn dễ dàng

• Việc loại bỏ các thủ tục kiểm duyệt của IEO đã cho phép nhiều dự án tiếp cận với nguồn vốn từ cộng đồng. Các công ty không cần phải đáp ứng những quy định phức tạp để được phép gọi vốn.

• Ngoài ra, bất kỳ ai cũng có thể tổ chức hoặc tham gia vào IDO, không chỉ các nhà đầu tư tư nhân. Về lý thuyết, điều này mang lại lợi ích lớn hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Giao dịch nhanh gọn

• Một lợi ích khác của IDO là token IDO có thể được giao dịch ngay lập tức. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể mua token một cách nhanh chóng khi nó được ra mắt. Và cũng bán lại chúng với giá cao hơn sau đó trong quá trình IDO.

• Ví dụ, trong quá trình gọi vốn giao thức UMA, giá token ban đầu là 0,26 đô la ngay lập tức nhảy vọt lên khoảng 2 đô la.

Linh hoạt

Các nhà đầu tư không phải đợi một thời gian dài để token được niêm yết trên sàn giao dịch. Việc niêm yết thường diễn ra ngay sau khi IDO hoàn thành.

Thanh khoản cao và tức thì

Sau khi IDO kết thúc, nhà đầu tư có quyền truy cập và giao dịch token ngay lập tức. Điều này cực kỳ thuận lợi cho việc tạo lập thị trường mới, nâng cao thanh khoản cho tài sản, tăng khả năng tiếp cận cho mọi người.

Tiết kiệm chi phí và thời gian

IDO sẽ tiết kiệm các chi phí list các sàn CEX, và chờ đợi để được duyệt dự án.

Những vấn đề với mô hình IDO

Thiếu cơ chế kiểm soát

Một sàn giao dịch phi tập trung không có cơ chế kiểm soát. Nhà đầu tư có thể gặp rủi ro khi mua token của một dự án scam

Cơ hội mua token trong các đợt IDO rất thấp

Do các dự án IDO đem về lợi nhuận rất lớn nên thu hút nhiều người tham gia. Tuy nhiên số lượng lại có hạn, nên nhà đầu tư cần một chút may mắn để có thể mua được IDO.

Cơ chế whitelist thiếu minh bạch

• Hiện tại chưa có quy chuẩn gì cho danh sách whitelist, nên xảy ra các trường hợp chủ dự án add ví của người nhà vào danh sách trúng IDO

• Không có tích hợp KYC, có nghĩa là không có thông tin xác nhận về các nhà đầu tư.

Rủi ro hold coin khi tham gia IDO

Hầu hết các nền tảng IDO quy định nhà đầu tư phải hold coin của nền tảng đó để có thể tham gia IDO, nên nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro khi coin nền tảng đó bị tụt giá.

Cách để nhận biết các IDO tiềm năng

• Quy trình bán token:

Quy trình bán token phải được thể hiện một cách công khai ví dụ như địa chỉ ví giao dịch, chia ra các vòng bán token với các mức giá cụ thể.

• Team dự án

Một dự án thành công cần một team vận hành tốt, từ cốt lõi dự án đến các khâu chuẩn bị, tiến hành, marketing. Bên cạnh đó, cá dự án public thông tin về team phát triển cũng được đánh giá cao hơn.

• Cách thức trả token:

Hầu hết các dự án đều trả token bằng cách vesting theo tháng hoặc theo năm. Điều này để tránh các nhà đầu tư ban đầu bán tháo token làm ảnh hưởng đến dự án

Một số nền tảng IDO đáng quan tâm

1. Polkastarter: Một trong những nền tảng IDO đầu tiên và cũng là lớn nhất
2. FireStarter: IDO Launchpads về các nền tảng Metaverse
3. BSCPad: Nền tảng IDO phi tập trung đầu tiên trên Binance
4. GameFi: IDO Launchpad làm về các dự án Gamefi
5. Seedify: IDO Launchpad phổ biến nhất
6. TrustPad: Multi-Chain IDO Launchpad an toàn nhất

Kết thúc

IDO được sinh ra để bù đắp một số khiếm khuyết của các hình thức gọi vốn tiền nhiệm như IEO, ICO, STO. Tuy còn một số nhược điểm, nhưng hiện tại IDO vẫn là một miếng bánh khổng lồ để tận dụng và khai thác. Nếu là nhà đầu tư với mong muốn tìm kiếm những dự án tiềm năng, lợi nhuận cao, hay đơn giản muốn tham gia thị trường Crypto với số vốn nhỏ, bạn chắc chắn không nên bỏ qua hình thức IDO.