Trong thời gian gần đây, các dự án DeFi dường như đã có sự tăng trưởng vượt bậc, có thể kể đến như Compound, Origin Protocol, Kyber… Hôm nay mình sẽ giới thiệu đến các bạn hệ sinh thái Serum – giải pháp giải quyết những vấn đề nan giải mà DeFi và blockchain vẫn đang gặp phải.

Serum là gì ?

Serum là một nền tảng hoàn toàn phi tập trung được xây dựng trên Solana Blockchain. 

Ngoài đóng vai trò là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) Serum còn đóng vai trò tạo ra một hệ sinh thái tài chính phi tập trung (Defi) giúp người dùng giải quyết những vẫn đề còn thiếu sót hiện tại của Defi, nâng cao trải nhiệm người dùng. 

Tổng quan hệ sinh thái Serum

Ở phần này mình sẽ giới thiệu với các bạn tổng quan về các Defi Protocol trong hệ sinh thái Serum và mối quan hệ của chúng với nhau, điểm mạnh, yếu cả các ý tưởng đằng sau của đội ngũ Serum. 

Serum Project – Defi Hub

Hiện nay, các DEX trên thị trường đa số đều sử dụng cơ chế AMM dựa trên mô hình toán học x*y=k, mặc dù đây là một cơ chế có nhiều ưu điểm khi thực hiện giao dịch thuận lợi nhưng nó có một nhược điểm rất lớn đó là phụ thuộc lớn vào thanh khoản, bởi khi thiếu thanh khoản sẽ xảy ra tình  trạng trượt giá lớn và thiếu các công cụ nâng đỡ thị trường gây lên cho nhiều nhà đầu tư mất tiền cực nhanh, không kiểm soát. 

Thông qua khả năng mở rộng trên Solana Blockchain, Serum giải quyết vấn đề này bằng cách cho phép người dùng giao dịch dựa trên cơ chế “order book”. Ngoài việc thực hiện các lệnh Limit, tốc độ xử lí cao, phí giao dịch thấp và có thể giao dịch số lượng giao dịch lớn. 

Raydium – AMM bổ sung thanh khoản cho Serum Dex

Raydium là một Defi Protocol tập trung vào DEX, khác với hướng đi của Serum, Raydium tập trung vào hướng phát triển cung cấp thanh khoản cho toàn hệ sinh thái. 

Mô hình AMM của Raydium vẫn là mô hình cơ bản x*y=k nhưng điểm độc đáo của Raydium đó là giải quyết được vấn đề phân mảnh trên AMM, bởi hiện nay thanh khoản trên AMM được khóa trong nhiều AMM khác nhau, điều đó dẫn đến tình trạng thanh khoản phân mảnh trên nhiều nền tảng, chưa tối ưu được tối đa thanh khoản.

Raydium giải quyết vấn đề trên bằng  cách cho phép thanh khoản từ Liquidity Pool của Raydium có thể được kéo về Serum Order book để đạt được hiệu ứng Sharing thanh khoản qua đó đạt được mục tiêu có thanh khoản tốt hơn 

Raydium có token là RAY dùng làm incentive khuyến khích người dùng Deposit vào các pool thanh khoản quan trọng 

Bonfida

Các nhân mình thấy Bonfida như là platform làm lại Front-end của Serum và cung cấp thêm các tính năng giao dịch nâng cao với mục tiêu cuối cùng là cung cấp sự tiện lợi và hiệu quả cho người dùng (one-stop transactions).

Hiện tại Bonfida có các tính năng:

• Bonfida Serum GUI: Bonfida DEX host GUI từ Serum, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
• Serum API: Cung cấp khả năng lưu trữ dữ liệu cho tất cả dữ liệu giao dịch của Serum.
• Serum integration terminal (Dashboard): Bonfida tích hợp tất cả các thành phần của hệ sinh thái Serum, bao gồm Serum front-end, transaction protocol (Swap), lending,…
• Bonfida trading set: Người dùng có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật, chiến lược giao dịch và auto trade,…
• Solible: Nền tảng giao dịch Solana NFT.

Maps.me

Tham vọng của Maps.me là xây dựng một ứng dụng ngoài sử dụng làm bản đồ còn giúp người dùng trực tiếp đặt chỗ ở, nhà hàng và thanh toán .. qua ví mà không cần qua các nền tảng trung gian, giúp giảm chi phí cho người dùng. 

Hiện nay các ứng dụng bản đồ để sử dụng cần phải có internet, gây bất tiện khi chúng ta đi du lịch đến những nơi vùng sâu đồi núi không có tín hiệu. Maps.me là một ứng dụng bản đồ ngoại tuyến, chúng ta có thể tải bản đồ xuống trước trước khi đi du lịch điều này giúp chúng ta có thể cập nhật bản đồ ở khắp nơi. Hiện nay ứng dụng đã có trên 140 triệu người dùng. 

Ngoài ra, Maps.me cũng sẽ tích hợp với Oxy, cho phép người dùng tự giao dịch Token hoặc thế chấp tài sản vào Pool của Oxygen để có được “thu nhập thụ động” hoặc vay các tài sản khác để tối đa hóa hiệu quả của vốn.

Oxygen

Oxygen là một DeFi prime brokerage, một dịch vụ cho vay và đi vay được thiết kế cho “các nhà đầu tư tổ chức” Oxygen lấy ý tưởng từ các sản phẩm tương tự trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Oxygen là cho vay dựa trên “cấu trúc quỹ tài trợ” tương tự P2P.

Các kịch bản ứng dụng của Oxygen bao gồm:

• Tạo thu nhập thụ động: Người dùng gửi tiền và kiếm lãi suất từ chúng.
• Vay: Người dùng có thể vay tài sản từ pool của người khác và trả lãi cho Pool đó.
• Giao dịch: Người dùng có thể giao dịch với Serum dex.
• Synthetic Assets: Tài sản của người dùng trong Pool được dùng làm Collateral để giao dịch các Synthetic Assets có cấu trúc phức tạp hơn.

Từ các tình huống ứng dụng trên, Oxy giống như một one-stop transactions DeFi, tương đương với Compound + Synthetix + Uniswap. Tiền của người dùng chỉ cần được đặt trên nền tảng Oxy để đáp ứng nhu cầu cho vay, thế chấp tài sản, Synthetic và giao dịch.

Phương thức hoạt động của Serum

 SERUM giải quyết vấn đề gì?

Một số vấn đề của nền tảng DeFi mà nhóm phát triển Serum muốn giải quyết có thể kể tới:

Tính tập trung:  Hầu hết các dự án Defi ngày nay đều phụ thuộc vào một oracle tập trung để phân phối dữ liệu. Ví dụ như Chainlink.

Tốc độ chậm và chi phí đắt đỏ: Hiện nay, các giao dịch trên Defi mất khoảng từ 5-10 phút để thực hiện một giao dịch. Bên cạnh đó, phí giao dịch cũng rất đắt, trong thời kỳ cao điểm có thể lên tới 100 USD. Điều này là rào cản lớn nhất đối với người dùng.

Stable coin: Các stablecoin ngày nay luôn được ấn định bằng 1$. Tuy nhiên, nếu ngân hàng phát hành USD sụp đổ, giá trị của stablecoin đó sẽ không thể nào xác định được.

Chuỗi chéo Cross-chain: Thị trường crypto lúc này chưa có dự án nào giải quyết triệt để vấn đề kết nối các cổng blockchain, vẫn cần sự can thiệp của bên thứ 3 để giải quyết nhưng hiệu quả cũng không được cải thiện nhiều.

Giải pháp của SERUM là gì?

Để giải quyết những vấn đề đó, Serum sẽ trở thành một sàn giao dịch phi tập trung với chức năng giao dịch cross-chain có tốc độ và mức phí rất hợp lý. Sau đây là một số đặc điểm của Serum giúp nó giải quyết được những vấn đề trên của DeFi:

 Stablecoin: Nó ra mắt mô hình stablecoin mới: SerumBTC và SerumUSD, chúng sẽ không còn phụ thuộc vào bất kỳ ngân hàng nào.

Cross-chain Swaps: Serum tích hợp Cross-chain vào nền tảng giúp người dùng trao đổi thông tin và cryptocurrency giữa hai hoặc nhiều blockchain khác nhau, không cần đến bên thứ 3.

Phi tập trung hoàn toàn: Serum cho phép những dự án DeFi lấy dự án từ những oracle phi tập trung, không bị phụ thuộc vào các nền tảng khác.

Kết hợp Ethereum và Solana giúp cho việc tương tác giữa hai blockchain diễn ra nhanh chóng, với mức phí hiệu quả.

Token SRM của Serum

Token SRM là gì?

SRM là một utility token trong hệ sinh thái Solana, có chức năng sau:

●   Governance: người sở hữu token SRM có quyền tham gia kiểm duyệt các quyết định phát triển của dự án.

●   Protocol Fee: token được sử dụng để trả phí giao dịch trên cross-chain.

–     Người hold SRM sẽ được giảm giá 1-50% đối với Serum.

–     Người giữ 1 MSRM (1 MSRM = 1.000.000 SRM) sẽ được giảm giá 60% phí trên Serum trong hệ sinh thái của dự án.

●       Staking Reward: Các node tham gia hỗ trợ xử lý các giao dịch xuyên chuỗi (cross-chain). Yêu cầu để tham gia staking là sở hữu ít nhất 11.000.000 token SRM. Serum sẽ dành một quỹ để thưởng cho các node. Tuy nhiên chi tiết về phần thưởng đặt cược, dự án vẫn chưa được công bố chính thức.

Một số thông tin cơ bản về token SRM

●        Token name: SERUM token

●    Token Symbol: SRM

●    Blockchain: Solana và Ethereum

●        Contract: 0x476c5e26a75bd202a9683ffd34359c0cc15be0ff

●    Consensus: Proof of Stake

●    Giá hiện tại: 1.2$/ SRM

●    Maximum Token supply: 10.000.000.000 SRM

●    Circulating Supply: 50.000.000 SRM

Phân bổ token SRM

Token SRM được phân bổ như sau:

●    Team and Advisors: 20%

●    Project Contributors: 22%

●    Locked Seed and Auction Purchasers: 4%

●    Partner and Collaborator Fund: 27%

●    Ecosystem Incentive Fund: 27%

Token release schedule

Nguồn cung ban đầu là 175 triệu token, chủ yếu dùng để cung cấp thanh khoản.

Người nắm giữ token unlocked tự nguyện chuyển token vào dự trữ, giảm nguồn cung lưu thông, với kế hoạch tái xuất token này vào nguồn cung lưu thông để cung cấp thanh khoản cho nhu cầu bên mua.

Hiện tại, nguồn cung đang lưu thông là 50 triệu, với 125 triệu dự trữ. Và 825 triệu được dùng để tạo ưu đãi cho những người nắm giữ SRM và người dùng Serum trong hệ sinh thái phần thưởng staking.

Đánh giá hệ sinh thái Serum

Điểm mạnh: 

• Được thiết kế để tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch, Bonfida sinh ra để tối ưu giao diện, thân thiện dễ dùng hơn so với Serum, kết nối dữ liệu API, cung cấp các công cụ Trading nâng cao ( Chart, Bot.. ) tích hợp các thành phần của hệ sinh thái Serum.
• Tuy là một DEX nhưng Serum áp dụng nhiều cơ chế chống trượt giá tác động như một CEX trong quá trình giao dịch. Điều này giúp Serum đáp ứng khả năng mở rộng trong tương lai, phát triển các sản phẩm phái sinh.
• Tích hợp thanh khoản trên chuỗi: Trong khi Bonfida tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch, Raydium tích hợp tính thanh khoản của AMM vào Orderbook của Serum Dex. Qua đó tạo thanh khoản cho toàn bộ hệ sinh thái Serum.Ngoài ra, Raydium không chỉ dừng lại ở Solana. Trước đây, Sam đã đề xuất với cộng đồng SushiSwap về việc xây dựng SushiSwap sang Solana.Nếu đề xuất được thông qua, thông qua cơ chế chuỗi chéo của Solana và Incentive của việc Liquidity Mining, nó có thể thu hút thanh khoản của các blockchain khác vào Serum, do đó củng cố hệ sinh thái Serum.
• Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn: mặt khác, Oxygen được ví như sự kết hợp của “Compound + Synthetix + Uniswap” cho phép người dùng đáp ứng nhu cầu cho vay, thế chấp tài sản, Synthetic Assets và giao dịch chỉ trên một nền tảng  duy nhất.

Điểm hạn chế 

Điểm hạn chế lớn nhất của Serum lúc này là vẫn còn sơ khai, chưa định hướng rõ ràng được hướng phát triển. 

Wallet cùng là một vấn đề cần đề cập đến, do Solana cũng còn mới nên nhiều team bắt đầu xây dựng ví trên đó họ có thể chọn bộ giải mã khác nhau dẫn tới tình trạng 1 Key 2 ra nhiều ví (import một Seed Phrase mà trên Sollet ra 1 ví trên nền tảng khác ra 1 ví). 

Tổng kết

Theo nhà phát triển của Serum – Sam chia sẻ mấu chốt ở đây đó là sự kết hợp. Anh ấy cho rằng việc xây dựng cái gì đó mới hoàn toàn sẽ khó khăn hơn nhiều thay vì vậy xây dựng một tập hợp các sản phẩm có thể kết hợp để tận dụng điểm mạnh của nhau và tạo thành một hệ sinh thái bền vững. 

Có thể thấy rằng Sam là một nhà phát triển rất am hiểu Defi và có tham vọng lớn, minh chứng là các sản phẩm của Serum đều trực tiếp giải quyết các vấn đề người dùng gặp phải. 

DISCLAIMER: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin đến cho người dùng, không khuyến nghị đầu tư, mua/bán bất cứ loại tài sản tài chính nào. Thị trường tiền điện tử là một thị trường nhiều tiềm năng nhưng cũng chứa đựng vô cùng nhiều rủi ro, các bạn hãy cân nhắc thật kĩ trước mỗi quyết định đầu tư. Đằng sau mỗi lệnh là tương lai con em chúng ta. Chúc các bạn thành công!