Với mong muốn tạo ra một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, Euler (EUL) đã cung cấp cho người dùng nhiều tiện ích và dịch vụ hấp dẫn. Sự xuất hiện của Euler đã giải quyết được những vấn đề lớn của DeFi. Vậy chính xác Euler (EUL) là gì? Có nên đầu tư vào dự án Euler (EUL) không? Tiềm năng phát triển của hệ sinh thái Euler ra sao? Hãy cùng DeFiX tìm hiểu chi tiết về dự án tiền mã hoá này.

Giới thiệu tổng quan về Euler (EUL)

Euler (EUL) là gì?

Euler (EUL) là một dự án tiền mã hoá được vận hành trên nền tảng Ethereum Blockchain. Dự án thuộc nhóm DeFi mới, chính thức ra mắt người dùng vào năm 2021. Đồng EUL coin của Euler được đánh giá là đồng tiền tiềm năng trong tương lai.

Euler hướng đến mục tiêu tạo ra một hệ sinh thái tài chính phi tập trung và mang đến cho người dùng không gian tài chính mới, tiện ích hơn. Với Euler, các vấn đề nan giải của DeFi, như khả năng tương tác hay phát triển trên các nền tảng khác nhau đều được giải quyết nhanh chóng. Đồng thời, hệ sinh thái Euler còn hỗ trợ người dùng và developers tạo ra các ứng dụng tài chính một cách dễ dàng, linh hoạt. Một số sản phẩm tài chính của Euler là: Smart Contracts, Lending & Borrowing,…

Tuy nhiên, để đạt sự phát triển và thành công, Euler (EUL) cũng đã trải qua nhiều thách thức lớn như cạnh tranh với các dự án lớn khác hay đảm bảo tính bảo mật cho các giao dịch tài chính. Dù vậy, Euler vẫn từng ngày hoàn thiện để tạo nên một hệ sinh thái ổn định, uy tín và đảm bảo trải nghiệm người dùng tốt nhất.

Nguyên lý vận hành của Euler (EUL)

Euler (EUL) hoạt động trên nền tảng Ethereum Blockchain và được xây dựng theo tiêu chuẩn ERC-20. Điều này đồng nghĩa với việc Euler có thể lưu trữ và trao đổi trên bất kỳ ví ERC-20 nào. Bên cạnh đó, Euler (EUL) còn được dùng để trả phí giao dịch và thanh toán phí cho các dịch vụ trên nền tảng Euler.

Các tính năng nổi bật của Euler

Niêm yết không cần cấp phép

Euler cho phép người dùng xác định loại tài sản nào được niêm yết. Để kích hoạt chức năng này, Euler sử dụng Uniswap v3 làm phần phụ thuộc cốt lõi. Bất kỳ tài sản nào có cặp WETH trên Uniswap v3 đều có thể được thêm vào thị trường cho vay trên Euler bởi bất kỳ người dùng nào ngay lập tức.

Phân loại tài sản

Việc niêm yết không cần cấp phép đối với các giao thức cho vay phi tập trung có rủi ro cao hơn nhiều so với các giao thức DeFi khác, vì khả năng rủi ro ảnh hướng đến nhiều pool tài sản. Ví dụ, nếu một tài sản đảm bảo đột ngột giảm giá, và những lần thanh lý sau đó không trả đủ nợ cho người đi vay, thì pool nhiều loại tài sản khác nhau có thể tạo thành nợ khó đòi.

Để giải quyết những thách thức này, Euler sử dụng các cấp tài sản dựa trên rủi ro để bảo vệ giao thức và người dùng:

• Tài sản Isolation-tier có sẵn để cho vay và đi vay thông thường, nhưng chúng không thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác, và chúng chỉ có thể được vay một cách biệt lập. Điều này có nghĩa là chúng không thể được vay cùng với các tài sản khác bằng cách sử dụng cùng một pool tài sản thế chấp. Ví dụ: nếu người dùng có USDC và DAI làm tài sản thế chấp và họ muốn vay tài sản cấp ABC, thì họ chỉ có thể vay ABC. Nếu sau đó họ muốn vay một token khác thì họ chỉ có thể làm như vậy bằng cách sử dụng một tài khoản riêng trên Euler.
• Tài sản Cross-tier có sẵn để cho vay và đi vay thông thường, và không thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác, nhưng chúng có thể được vay cùng với các tài sản khác. Ví dụ: nếu người dùng có USDC và DAI làm tài sản thế chấp và họ muốn vay ABC và XYZ, thì họ có thể làm như vậy từ một tài khoản duy nhất trên Euler.
• Tài sản Collateral-tier có sẵn để cho vay và đi vay thông thường, cross-borrowing (vay chéo) và chúng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Ví dụ: người dùng có thể gửi tài sản thế chấp DAI và USDC, đồng thời sử dụng chúng để vay tài sản thế chấp UNI và LINK, tất cả từ một tài khoản duy nhất.

Lãi suất thích ứng với điều kiện thị trường

Để tránh vấn đề phải chọn các tham số phù hợp cho mọi thị trường cho vay, Euler sử dụng lý thuyết kiểm soát để giúp tự động định hướng chi phí vay theo mức tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn trên giao thức. Cụ thể, dự án sử dụng bộ điều khiển PID để khuếch đại (làm giảm) tốc độ thay đổi lãi suất khi mức sử dụng trên (dưới) mức sử dụng mục tiêu. Điều này làm phát sinh lãi suất phản ứng thích ứng với điều kiện thị trường đối với tài sản cơ bản trong thời gian thực mà không cần sự can thiệp liên tục của quản trị.

MEV-resistant liquidations

Trên Compound và Aave, việc thanh lý được khuyến khích bằng cách cung cấp tài sản thế chấp của người vay cho người thanh lý với mức chiết khấu phần trăm cố định, thường dao động trong khoảng 5-10%. Một trong những vấn đề với chiến lược này là các nhà thanh lý phải tham gia vào các cuộc đấu giá ưu tiên phí gas (PGA) để thanh lý có lãi, điều này cho thấy phần thưởng thanh lý được gọi là giá trị có thể trích xuất của thợ đào (MEV). Một vấn đề khác với cách tiếp cận này là chiết khấu cố định có thể gây ảnh hưởng đối với các khoản thanh lý có giá trị lớn, trong khi không đủ trang trải chi phí và khuyến khích các khoản thanh lý có giá trị nhỏ hơn. Để giải quyết các vấn đề này Euler sử dụng mô hình đấu giá kiểu Hà Lan kết hợp với tăng chiết khấu cho các nhà cung cấp thanh khoản để giúp hạn chế việc khai thác giá trị từ các khoản thanh lý.

Tài sản thế chấp được bảo vệ

Trên các giao thức Compound và Aave, tài sản thế chấp được gửi vào giao thức luôn sẵn sàng để cho vay. Euler cho phép ký quỹ tài sản thế chấp, nhưng dùng tài sản này để cho vay. Vì vậy tài sản thế chấp được bảo vệ. Tài sản luôn có thể được rút ngay lập tức và giúp bảo vệ chống lại những người đi vay sử dụng token để ảnh hưởng đến các quyết định quản trị 

Stability Pool

Trên các giao thức cho vay khác, việc thanh lý thường được xử lý bằng cách sử dụng một nguồn thanh khoản bên ngoài. Nghĩa là, người thanh lý nói chung sẽ lấy số tiền hoàn trả của tài sản đã vay từ một bên thứ ba, hoàn trả khoản vay, nhận tài sản thế chấp và bất kỳ khoản tiền thưởng nào cho chính họ. Một trong những nhược điểm của phương pháp này là nguồn cấp dữ liệu giá được sử dụng để xác định giá thanh lý của người đi vay không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác tỷ giá hối đoái trên thị trường bên ngoài, có nghĩa là người thanh lý không phải lúc nào cũng có thể thanh lý ở mức giá đó. Các lý do cho điều này bao gồm trượt giá, phí hoán đổi, biến động mạnh, việc sử dụng các thuật toán làm mềm giá như TWAP (như trên Euler) và sự chậm trễ trong việc đăng giá mới.

Để giảm bớt vấn đề này, Euler cho phép người cho vay hỗ trợ thanh lý bằng cách cung cấp thanh khoản cho stability pool liên quan đến từng thị trường cho vay. Các nhà cung cấp thanh khoản trong stability pool gửi eToken và kiếm lãi trong khi họ chờ thanh lý. Khoảng thời gian unstaking sẽ ngăn cản họ di chuyển tài sản vào và ra khỏi pool. Khi một khoản thanh lý được xử lý, người thanh lý sử dụng tính thanh khoản từ stability pool để hủy các khoản nợ của người vay và họ trả lại tài sản thế chấp đã chiết khấu cho stability pool (trừ đi một khoản phí mà họ giữ lại cho mình). Các nhà cung cấp thanh khoản ổn định về cơ bản kết thúc việc hoán đổi eTokens của họ để lấy chỉ số chiết khấu của tài sản thế chấp.

Cách tiếp cận này có thể được coi là một dạng đa tài sản thế chấp mở rộng của ý tưởng stability pool được tiên phong bởi giao thức Liquity. Ưu điểm chính của việc sử dụng stability pool là việc thanh lý có thể được xử lý ngay lập tức mà người thanh lý không cần phải tự tìm nguồn tài sản từ bên thứ 3. 

5 tính năng nổi bật của hệ sinh thái Euler

EulerSwap

Đây là một tảng giao dịch phi tập trung (DEX) được phát triển trên nền tảng Blockchain Ethereum, cho phép người dùng thực hiện giao dịch trực tiếp và an toàn hơn mà không cần thông qua sàn giao dịch trung gian.

EulerTools

EulerTools là bộ công cụ phân tích và quản lý tài sản trên nền tảng Blockchain. Với sự hỗ trợ của bộ công cụ, người dùng có thể theo dõi các hoạt động của mình trên Blockchain cũng quản lý tài sản một cách hiệu quả.

EulerDAO

EulerDAO đóng vai trò là tổ chức phi lợi nhuận được quản lý bởi cộng đồng của hệ sinh thái Euler. Tính năng này hướng đến mục đích thúc đẩy sự phát triển của nền tảng Euler (EUL), hỗ trợ các dự án liên quan đến Blockchain.

EulerVerse

EulerVerse là một tính năng cực kỳ thú vị của hệ sinh thái Euler. Với tính năng này, người dùng sẽ được trải nghiệm một thế giới ảo được xây dựng trên nền tảng Blockchain. EulerVerse cho phép người dùng tương tác với nhau và với những đối tượng số khác trên nền tảng Euler (EUL). Bên cạnh đó, Euler đã trong quá trình hoàn thiện EulerVerse để cung cấp cho người dùng thêm nhiều hoạt động giải trí cũng như cơ hội kiếm lợi nhuận siêu hấp dẫn.

Euler Labs

Đây là một tổ chức nghiên cứu và phát triển trong hệ sinh thái Euler. Euler Labs tập trung vào việc tạo ra các giải pháp mới cho Blockchain, tăng cường tính bảo mật và tính năng của các ứng dụng Blockchain.

Toàn bộ những tính năng này đã giúp hệ sinh thái Euler trở thành một nền tảng Blockchain tiềm năng với tốc độ phát triển mạnh mẽ. Có thể nói, Euler đã mang đến nhiều lợi ích cho người dùng trên hệ sinh thái nói riêng và cho cộng đồng Blockchain nói chung.

Thông tin chi tiết về đồng EUL coin

EUL coin là gì?

Đây là đồng governance token của hệ sinh thái Euler. Người dùng có thể sử dụng EUL coin để đề xuất nâng cấp giao thức hoặc vote cho những đề xuất của người khác. Bên cạnh đó, đồng EUL coin còn đại diện cho các loại cổ phiếu có quyền biểu quyết. Người giám sát có thể biểu quyết trực tiếp các đề xuất hoặc uỷ thác phiếu bầu của mình cho bên thứ 3.

Key Metrics

• Token Name: Euler.
• Ticker: EUL.
• Blockchain: Ethereum.
• Token Standard: ERC-20.
• Token Type: Governance, Utility.
• Contract: 0xd9fcd98c322942075a5c3860693e9f4f03aae07b
• Circulating Supply: 16.122.126.
• Total Supply: 27.182.818.

Allocation

• Euler Labs Shareholders: 25,85%.
• EUL Distribution: 25%.
• Euler Labs Developers, Consultants & Advisors: 20,65%.
• Euler Treasury: 13,83%.
• EulerDAO Partners: 9,67%.
• Project Incubators (Encode): 4%.
• Retroactive Distribution: 1%.

Release Schedule

Lịch trình unlock cho các nhóm được trình bày cụ thể như sau:

Tổng nguồn cung EUL được cố định trong 4 năm đầu tiên. Sau đó, các holders EUL coin có thể ban hành đề xuất quản trị để tăng nguồn cung lên tối đa là 2,718% mỗi năm. Trong trường hợp đó, EUL coin mới mint sẽ được đưa vào lưu thông qua Treasury.

Lịch trình gần đúng cho việc cung cấp EUL lưu hành cụ thể như sau:

Roadmap

Đang cập nhật…

Team, Investors & Partners

Team

• Dr Michael Bentley (Co-founder + CEO): Là nhà sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Euler. Trước đây, Michael đã từng là nhà sinh học tiến hoá mô hình hoá các hệ thống phức tạp dựa trên lý thuyết trò chơi và hệ thống động lực học tại Đại học Oxford.
• Doug Hoyte (Co-founder + Blockchain Developers): Là nhà sáng lập và phát triển Blockchain của Euler. Doug vốn là một lập trình viên tiềm năng, tác giả và giáo sư chuyên về an ninh mạng cũng như các ứng dụng tài chính.
• Jack Prior (Co-founder + Full Stack Developers): Là nhà sáng lập và phát triển của Euler. Jack từng là nhà phát triển web cho Salary Finance, Fintricity, Qadre, Bought By Many, Havas/DBI, Discovery Education.
• Brandon Neal (COO): Cựu lãnh đạo việc lập kế hoạch chiến lược và quản lý các hoạt động tại NY của cuộc đấu giá kho bạc Hoa Kỳ.

Investor

Một số nhà đầu tư lớn của Euler (EUL) là: Paradigm, Lemniscap, Launchub, Encode, Cluster, Kain Warwick,…

Partners

Hiện tại, Euler đang hợp tác với các đối tác tên tuổi như Holborn, ZK, Sherlock, Certora,…

Lưu trữ đồng EUL coin ở đâu?

Hiện tại, bạn có thể lưu trữ đồng EUL coin tại các ví hỗ trợ đồng ERC-20 như: Metamask, Trust Wallet, Coin98 Wallet,…

Tổng kết

Nhìn chung, Euler là một giao thức cho vay tiềm năng được nhiều người dùng ủng hộ. Bên cạnh đó, dự án Euler (EUL) cũng đã thu hút rất nhiều quỹ đầu tư hàng đầu. Đây chính là dấu hiệu cho thấy dự án này có cơ hội phát triển mạnh mẽ trong tương lai.

Qua bài viết trên DeFiX tin rằng bạn đã phần nào hiểu được Euler (EUL) là gì cũng như những thông tin xoay quanh dự án này.