Gần đây, các nhà đầu tư tiền mã hóa chắc hẳn sẽ thấy không ít lần xuất hiện của con số 4626. Con số này dùng để nói đến ERC-4626, một tiêu chuẩn ERC được phát triển bởi Joey-Santoro và 2 developer khác tại Fei Protocol cho việc phát triển yield-bearing token. Hãy cùng DeFiX.Network tìm hiểu về bản chất cũng như tương lai của ERC-4626 thông qua bài viết dưới đây nhé.
ERC-4626 là gì?
Tiêu chuẩn ERC (Ethereum Request for Comments) được coi là chuẩn chỉnh cho việc phát triển bất kỳ sản phẩm nào trên Ethereum. Các ứng dụng và hợp đồng thông minh sẽ có thể tương tác với nhau dễ dàng hơn nếu chúng có chung một quy chuẩn.
Các chuẩn ERC có thể được tạo ra bởi bất kỳ ai, nhưng ý tưởng ra đời phải song song với thực tế vận hành là chuyện rất khó. Vậy nên chỉ có một vài chuẩn Erc được ứng dụng nhiều cho đến nay như Erc-20, Erc-721 trong khi có rất nhiều chuẩn Erc ít ứng dụng khác: Erc-223, Erc-809…
Giống như các chuẩn khác, ERC-4626 (Tokenized Vault Standard) được ra đời với mục đích đưa ra một framework cho việc phát triển Yield-token, giúp các nền tảng đang phát triển Yield-bearing token như Aave (aToken), Yearn (yTokens)… có sự tiêu chuẩn hóa Yield-bearing token của họ phát triển.
Lợi ích của việc đặt các tiêu chuẩn chung:
- Developer: Tạo ra framework cho các developer đi sau, dễ dàng phát triển các sản phẩm của họ mà không cần mày mò.
- Users: Khi các tài sản số được chạy trên một bộ tiêu chuẩn uy tín thì việc quản lý tài sản trở nên vững chắc, dễ dàng hơn
ERC-4626 muốn trở thành một phần trong bức tranh DeFi Legos, xây dựng cơ sở hạ tầng giúp các developer phát triển Yield token một cách dễ dàng: tiết kiệm và nhanh hơn.
Yield-bearing token là gì?
Yield-bearing token hay còn gọi là Interest-Bearing Tokens: các token tự sinh ra lãi theo thời gian.
Một vài ibToken nổi tiếng có thể kể đến như stETH, xSUSHI, cUSDC….
Ví dụ về stETH – sản phẩm của Lido:
- Ban đầu khi stake 1 ETH, nhà đầu tư nhận về 1 stETH, tức 1 stETH = 1 ETH.
- Qua thời gian, stETH sẽ tự tăng giá trị, có thể 1 stETH = 1.05 ETH, tăng 5% sau 1 năm.
=> Nguyên nhân chúng ta gọi các token như stETH là yield-bearing token.
Yield-bearing token đa phần đại diện cho tài sản được khóa trong các giao thức DeFi, mà như anh em đã biết, TVL của DeFi hiện đã hơn $100 B, do đó vốn hóa thị trường của Yield-bearing token của rất lớn và được ứng dụng rất nhiều trong các Protocol, một số ví dụ về Yield-bearing token có thể kể đến như cDAI, aLINK, yETH.
ERC-4626 giải quyết vấn đề gì?
Như bạn đã thấy ở trên thị trường hiện nay có rất nhiều loại Yield-bearing token, lấy ví dụ như Yearn, mỗi khi bạn deposit tài sản vào trong Yearn, bạn sẽ nhận về yTokens.
Có hàng chục yToken trên Yearn Finance, với mỗi yToken như vậy, các devs phải viết 1 chiến lược mới dành cho yToken đó, đồng thời phải tốn thêm tiền và thời gian để audit, vì nếu 1 chiến lược sai sẽ dẫn đến thất thoát rất nặng nề.
Nói một cách dễ hiểu hơn, bạn hãy đối chiếu sang các dự án AMM: Hiện nay, để Add Liquidity cho 1 pool thanh khoản, thông qua UI/ UX từ các AMM. Các bạn – những người không hề biết về code, vẫn có thể thực hiện dễ dàng. Đó là nhờ các developer đã tạo ra 1 quy chuẩn hoạt động. Hãy tưởng tượng, nếu 1 ngày, bạn muốn tạo 1 cặp giao dịch trên Uniswap lại phải code 1 lần → Điều đó sẽ rất mệt và rất tốn thời gian.
ERC-4626 sinh ra để giải quyết vấn đề trên, ERC-4626 được kỳ vọng sẽ giúp các Protocol phát triển các Yield-bearing token một cách dễ dàng, tương tự như cách AMM thêm 1 cặp giao dịch mới.
Lợi ích của ERC-4626 là gì?
- Về phía dự án:
- Các chiến lược giao dịch được tiêu chuẩn hóa. Chỉ những chiến lược phù hợp mới có thể tạo ra các ERC-4626 token.
- Các protocol không cần phải tốn thời gian và tiền bác để audit. Vì các chiến lược trong ERC-4626 được mặc định là an toàn.
- Tích hợp Yield-bearing token vào các nền tảng khác dễ dàng hơn.
- Về phía người dùng:
- Tự tin sử dụng sản phẩm hơn.
- Quản lý tài sản dễ dàng hơn, vì các tài sản Yield-bearing token đã được nhóm lại thành 1.
- Sử dụng ERC-4626 trong nhiều protocol, vì độ tương thích đã được nâng cao.
Tương lai của ERC-4626
ERC-4626 đã được hoàn thành vào ngày 11/3/2022. Đây chắc chắn là 1 bước tiến lớn cho thị trường DeFi nói chung, ERC-4626 sẽ không chỉ giúp các nhà phát triển tiết kiệm chi phí và thời gian, mà còn mở ra những không gian cho sự sáng tạo và kết nối giữa các Protocol.
Protocol đầu tiên sử dụng ERC-4626 chính là Fei Protocol, dự án sẽ sử dụng ERC-4626 để tiêu chuẩn hóa các việc cho vay trong các pool Fuse trên Rari Capital.
Protocol đầu tiên sử dụng ERC-4626 chính là Fei Protocol. Dự án sẽ sử dụng ERC-4626 để tiêu chuẩn hóa các việc cho vay trong các pool Fuse trên Rari Capital.
Bên cạnh đó,, ERC-4626 cũng được hưởng ứng nhiệt tình từ các bên khác, có thể kể đến như Balancer, Maple Finance, Alchemix, Yearn Finance,… cho thấy sự thành công ban đầu của tiêu chuẩn này.
Kết luận
Có thể thấy, ERC-4626 của dev Joey Santoro, một người còn rất trẻ, cũng như các sản phẩm khác của Fei Protocol là 1 sản phẩm rất độc đáo và tạo ra nhiều giá trị trên thị trường. Tuy nhiên, việc ứng dụng ERC-4626 rộng không phải là điều dễ dàng, cần phải có sự nỗ lực, và đặc biệt là từ chứng minh hiệu quả của sản phẩm này tại chính Fei Protocol sắp tới.
Hy vọng bài viết sẽ giúp các bạn có được các thông tin cần thiết và đưa ra được nhận định cá nhân của mình trong quá trình đầu tư. Hẹn gặp lại các bạn trong những bài chia sẻ tiếp theo của DeFiX.Network!
