Nếu là một nhà đầu tư trong thị trường Crypto, chắc bạn không ít lần nghe thấy cụm từ Bitcoin Dominance. Vậy Bitcoin Dominance là gì, hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này nhé!

Bitcoin Dominance là gì?

Bitcoin Dominance là phần trăm vốn hoá mà Bitcoin chiếm trên tổng vốn hoá của toàn bộ thị trường Cryptocurrency. 

BTC Dominance = Bitcoin Market Cap / Total Market Cap

Ví dụ: BTC Dominance đang ở mức 70%, điều này có thể được hiểu là vốn hóa BTC đang chiếm 70% tổng vốn thị trường và Altcoin chiếm 30% tổng vốn hóa thị trường. Altcoin ở đây ám chỉ tất cả các đồng coin/token không phải Bitcoin (BTC).

Người dùng có thể dễ dàng truy cập được chỉ số BTC Dominance khi search trên Tradingview, nó là một chỉ số quan trọng được khá nhiều Holder lẫn Trader sử dụng trong các chiến lược giao dịch của mình.

Lịch sử các giai đoạn của BTC Dominance

• Năm 2016: Bitcoin đang mức dưới 100$, hồi đó chưa có cả Ethereum, khi ấy BTC chiếm tới hơn 90% vốn hoá thị trường
• Năm 2017: là thời điểm BTC bứt phá mạnh, từ đó khoảng giữa 2017, các hoạt động huy động vốn ICO bùng nổ, đã có lúc chỉ số BTC Dominance xuống chỉ còn khoảng 35%, thấp nhất vào lúc đó. Khi đó tỉ lệ của Ethereum lên đến 30% vì nhu cầu mua ETH để tham gia ICO tăng rất mạnh.
• Cuối 2017: BTC Dominance phục hồi lên đến trên 65%, mức cao nhất tính tới 4/2019. Lý do rất rõ ràng khi BTC lên đỉnh 20000 USD.
• Giữa tháng 1/2018, BTC Dominance bắt đầu giảm mạnh, khi đó tỉ lệ phần trăm của Bitcoin thấp nhất khoảng 33%. do các cá mập chốt lãi, chuyển về altcoin, sau đó chốt altcoin tạo 1 cú giảm mạnh nhất lịch sử cho bitcoin và altcoin
• Tháng 4/2018 – 07/2018 thì tỷ lệ  BTC tăng trở lại, lên mức gần 45%, do nhiều tin tức cực từ uỷ ban chứng khoán SEC cũng như đợt tăng mạnh từ 6000$ lên 9800$.
• Cuối 2018: BTC chứng kiến đợt lao dốc từ từ, thảm hại, làm nản dần ý chí của nhà đầu tư nhỏ nhưng BTC Dominance vẫn duy trì ở mức khoảng 50%
• Tháng 4/2019, chỉ số BTC Dominance đang ở mức 50%-55%. Nguyên nhân có thể là do các nhà đầu tư đang dần lấy lại niềm tin thị trường.
• 03/2020, giá btc sập mạnh, sau đó hồi lại, và chúng ta đã chứng kiến btc từ 3800$ tăng lên 41000$ vào cuối 2020, đầu 2021 làm DOM bật lên tới gần 74%.

Vai trò của BTC Dominance

Đầu tiên, vai trò quan trọng nhất chính là thể hiện mối tương quan giữa vốn hóa thị trường của Bitcoin so với số crypto còn lại. BTC DOM càng cao thì Bitcoin càng cho thấy ưu thế về vốn, BTC DOM thấp thì chứng tỏ Bitcoin đang giảm ưu thế. Với nhà đầu tư, đó là một trong các dấu hiệu quan trọng để có thể đưa ra dự báo chính xác những biến động về giá BTC trong tương lai, hoặc đơn giản là quyết định đầu tư không?

Câu hỏi được đặt ra, tại sao lại lựa chọn BTC DOM? 

Rõ ràng, mỗi chúng ta có thể lựa chọn chỉ số ưu thế thống trị của bất cứ loại crypto nào, từ ETH, LTC đến DOGE. Nhưng, tại thời điểm này, Bitcoin vẫn là đồng tiền mã hóa có ưu thế đầu tư nhất trên thị trường.

Xét về góc độ kỹ thuật, có thể coi BTC là nguồn gốc của cả thế giới Cryptocurrency. Xét về góc độ sinh lời, mỗi biến động, dù là nhỏ nhất của BTC cũng có thể tạo ra khoản lãi khổng lồ và ngược lại. Trong tương lai gần, khó có đồng tiền mã hóa nào đủ sức lật đổ “ngôi vua” của Bitcoin.

Thứ hai, chúng ta cũng hoàn toàn có thể sử dụng một tiêu chí khác thay cho vốn hóa thị trường, ví dụ: giá, nguồn cung,… Tuy nhiên, đấy là những góc nhìn thiếu tổng quan. Vốn hóa thị trường sẽ cho thấy bức tranh toàn cảnh về đầu tư của bất cứ lĩnh vực nào, bao gồm Bitcoin. 

Chúng thể hiện mức nhu cầu, niềm tin và xu hướng rót vốn. BTC DOM sẽ tăng khi nhà đầu tư nhận định giá “leo thang” trong đợt biến động tới, sẽ giảm khi nhận định giá “lao dốc”. Ngược lại, chính BTC Dominance cũng phản chiếu xu thế giá, nhất là trong điều kiện “lượng Bitcoin được đầu tư” không đổi.

Tóm lại, tuy không phải là chỉ báo duy nhất, nhưng Bitcoin Dominance chắc chắn là một trong những tiêu chí quan trọng để nhà đầu tư nhận định, phân tích thị trường Crypto và BTC.

Các yếu tố ảnh hưởng tới BTC Dominance và kịch bản biến động

Các yếu tố ảnh hưởng tới BTC Dominance

Thị trường Crypto có đặc thù riêng, dòng tiền trong thị trường này không đổ đều vào thị trường hay vào từng dự án mà có xu hướng đổ từ trên xuống:

BTC → Top Altcoin → Altcoin Mid cap và Low cap → Cash → BTC…

Tuy nhiên do thị trường Crypto có vốn hoá còn thấp nên vẫn nhạy cảm với các tin tức, sự kiện, các yếu tố cơ bản,…

Các yếu tố có thể ảnh hưởng tới BTC Dominance bao gồm:

• Yếu tố trực tiếp: Sự tăng/giảm vốn hóa thị trường/giá của Bitcoin và Altcoin; số lượng Altcoin mới được lên sàn.
• Yếu tố gián tiếp: Quyết định của chính phủ về thị trường crypto; lượng Bitcoin còn lại (chưa được đào); sự “thao túng” của một số cá nhân như Elon Musk…

Tùy vào từng trường hợp và mức độ tham gia của các yếu tố, những biến động sẽ diễn ra với biên độ khác nhau.

Các kịch bản biến động BTC Dominance

BTC Dominance vs Altcoin

Trường hợp 1: Khi BTC Dominance tăng – Tương ứng giá BTC tăng hoặc số lượng BTC lưu thông trong thị trường tăng lên.

• Nếu giá Altcoin tăng, có nghĩa đã có một lượng tiền mới đổ vào thị trường, làm cho vốn hóa cả thị trường đồng loạt tăng. Đây được xem là sự tăng giá lành mạnh nhất do thị trường đang lấy lại được niềm tin.
• Nếu giá Altcoin giảm, đây là lúc dòng tiền từ Altcoin chạy sang Bitcoin. Các nhà đầu tư đang đầu tư vào Altcoin cảm thấy đã đến thời điểm để chốt lời đối với các coin này nên quyết định bán chúng, mua lại Bitcoin. Ngoài ra, đây có thể là trường hợp có dòng tiền bên ngoài đổ vào thị trường nhưng chỉ để mua BTC.

Trường hợp 2: Khi BTC Dominance giảm – Tương ứng giá BTC giảm hoặc số lượng BTC lưu thông thị trường giảm xuống.

• Nếu giá Altcoin tăng, Bitcoin đang tạo nền giá tích lũy, dưỡng sức để chuẩn bị cho một đợt tăng giá mới nên sẽ giảm hoặc không thay đổi về giá.
• Nếu giá Altcoin giảm, đây được xem là bối cảnh xấu nhất của thị trường – giai đoạn Downtrend. Vì một thông tin nào đó mà các nhà đầu tư không còn tin tưởng vào tiền điện tử nên quyết định rút vốn ra khỏi thị trường. Vốn hóa thị trường đồng loạt giảm.

BTC Dominance vs BTC

• DOM tăng và Giá Bitcoin tăng mạnh, khiến niềm tin của thị trường mạnh mẽ lại, các traders, nhà đầu tư bán altcoin để mua Bitcoin và chờ kiếm lời hoặc sẽ có thêm tổ chức rót vốn mạnh vào.
• DOM tăng Giá Bitcoin giảm, lúc này altcoin sẽ còn giảm mạnh hơn nữa, vì vậy để tránh lỗ nặng, nhiều nhà đầu tư chọn các bán ra USDT.
• Dom giảm, giá BTC tăng thì hầu hết các altcoin đều tăng, và tăng trưởng mạnh hơn btc.
• Dom giảm, và giá BTC giảm, lúc này ta phải quan sát dòng vốn của thị trường. Đầu tiên có thể alt giảm mạnh theo btc, nhưng sau đó bật lên lại và cao hơn trước khi giảm.

Cách xác định xu hướng của BTC Dominance

Bạn hoàn toàn có thể tự mình xác định BTC Dominance bằng phương pháp thủ công. Tuy nhiên, để tiết kiệm thời gian, công sức, DeFiX xin gợi ý cách thực hiện dễ dàng hơn. Đó là sử dụng các trang tổng hợp, thống kê số liệu về thị trường crypto như: Tradingview, Coinmarketcap,…

BTC Dominance cũng có thể được nhận định giống như chart giá token, coin với những chỉ báo trong phân tích kỹ thuật như: MA, EMA, Ichimoku, vùng hỗ trợ, vùng kháng cự, các mẫu hình, RSI,… 

Giờ thì chúng ta cùng bắt đầu thực hiện xác định xu hướng của BTC Dominance:

Bước 1: Truy cập tradingview.com → Vào biểu đồ → Search và thêm indicator “Ichimoku” vào Chart.

Bước 2: Loại bỏ hết những thành phần không cần thiết, chỉ để lại phần mây.

Sau khi hoàn thành bước 2 thì biểu đồ của chúng ta đã dễ nhìn hơn rất nhiều, bước cuối cùng là xác định xu hướng của BTC.D

Bước 3: Xác định xu hướng với Ichimoku Cloud

• Xu hướng tăng khi giá nằm trên Ichimoku Cloud:

• Xu hướng giảm khi giá nằm dưới Ichimoku Cloud:

• Không rõ xu hướng khi giá nằm trong Ichimoku Cloud:

Lưu ý khi xác định xu hướng BTC Dominance với Ichimoku Cloud:

• Theo kinh nghiệm của mình, bạn nên dùng cách thức này để xác định trên các khung lớn thì sẽ hiệu quả hơn, vì những tín hiệu theo cách này có độ trễ lớn (giá đã chạy một đoạn thì tín hiệu mới được xác nhận).
• Trên thực tế người dùng có thể kết hợp với các chỉ báo khác như Hỗ trợ – kháng cự, Trendline, Fibo, MA,… để mang lại kết quả tốt hơn.

Ngoài ra, người dùng có thể kết hợp xem xét đa khung để cho đa góc nhìn đa dạng hơn:

• H4 – Daily: Hàng ngày.
• Daily – Weekly: Hàng tuần.
• H4 – Daily – Weekly: Kết hợp ngày và tuần.

Hạn chế của chỉ số BTC Dominance

Trên thực tế, cách tiếp cận với Bitcoin Dominance ở trên thiên hướng về phân tích kỹ thuật, do đó, quá trình xác định BTC Dominance cũng sẽ có những hạn chế giống như phân tích kỹ thuật như:

• Phân tích có thể có sai số: Đặc điểm chính của PTKT là sử dụng dữ liệu quá khứ để dự đoán tương lai, nên sai số là không thể tránh khỏi.
• Tính tương đối: Cùng một thời điểm, cùng một biểu đồ, cùng các chỉ báo nhưng 2 nhà phân tích có thể đưa ra 2 nhận định khác nhau đối ngược. Do đó, BTC.D cũng chỉ mang tính tương đối chứ không hoàn toàn chính xác.
• Luôn có những ý kiến trái chiều.

Ví dụ: Nhìn các khung nhỏ thì có thể Dominance BTC đang trong xu hướng giảm, nhưng các khung lớn hơn như D1, W thì lại vẫn đang trong xu hướng tăng.

Vì những hạn chế nêu trên mà mình nghĩ rằng, khi đầu tư với BTC.D, bạn không nên All-in mà cần phải có kế hoạch phân bổ vốn hợp lý. Ngoài ra, bạn cũng có thể kết hợp với phân tích cơ bản để chọn đúng coin, sau đó dùng phân tích tích kỹ thuật để Timing, chọn điểm vào tối ưu.

Kết luận

Bitcoin Dominance đã hình thành từ rất lâu, và cũng đã được chứng minh là cực kỳ hữu dụng trong việc nhận xét thị trường hiện tại và dự đoán thị trường tương lai. 

Do đó, khả năng lớn là trong nhiều năm tới, BTC Dominance cũng vẫn sẽ là một trong những chỉ báo quan trọng đối với không chỉ trader, mà còn là bất kì ai quan tâm đến thị trường Crypto.Bài viết của DeFiX tới đây là kết thúc. Hẹn gặp lại các bạn trong các bài chia sẻ, hướng dẫn tiếp theo. Chúc các bạn đầu tư thành công!