Bạn đã bao giờ thấy khó chịu khi không thể sử dụng BTC trên Ethereum? ETH trên BNB chain? Các đồng coin tồn tại trên một blockchain nhất định không thể đơn giản được chuyển sang một blockchain khác. Wrapped token là một cách để vượt qua giới hạn này và sử dụng các tài sản không có nguồn gốc trên một Blockchain.
Wrapped token là gì?
Wrapped Token là định dạng tiền mã hóa có giá trị được gắn với giá trị của một loại tiền mã hóa khác theo tỷ lệ 1:1. Hiểu một cách đơn giản, Wrapped Token hoạt động như một cầu nối giữa các blockchain khác nhau. Nó có thể lưu thông trên nền tảng blockchain khác trong khi phiên bản chưa mã hóa của nó không thể tương thích được.
Tài sản gốc sẽ được “bọc” lại vào vault tiền kỹ thuật số để đảm bảo giá trị. Sau đó, một loại wrapped token sẽ được tạo ra để đem đi giao dịch trên các nền tảng khác. Ở đây, tài sản gốc giống như vật thế chấp, còn wrapped token là tấm séc bạn nhận được để đem đi giao dịch sau khi đã thế chấp tài sản gốc của mình.
Dễ hiểu thì wrapped token hoạt động tương tự một stablecoin (USDT, USDC,…) do stablecoin được tính dựa trên giá trị của tiền pháp định. Với wrapped token, tài sản gốc thường là các đồng coin nền tảng của blockchain khác.
Vậy, hiểu một cách đơn giản thì wrapped token là loại token đại diện cho tiền điện tử theo tiêu chuẩn của blockchain khác và có giá trị tương đương với tiền điện tử ban đầu. Wrapped token có thể được sử dụng trên blockchain khác và quy đổi lại tiền điện tử ban đầu.
Chẳng hạn: Để giao dịch Bitcoin trên mạng lưới Ethereum, bạn cần phải chuyển đổi BTC => wBTC.
Wrapped Token hoạt động như thế nào?
Có thể sử dụng Wrapped Bitcoin (WBTC) – một phiên bản mã hóa của Bitcoin trên Ethereum làm ví dụ để bạn có thể hiểu rõ hơn cách Wrapped Token hoạt động. WBTC là token theo chuẩn ERC-20 được neo vào đồng Bitcoin theo tỷ lệ 1:1, cho phép bạn sử dụng BTC một cách hiệu quả trên nền tảng Ethereum.
Với mỗi Wrapped Token tồn tại cần có một thực thể nắm giữ lượng tài sản tiền mã hóa tương đương. Thực thể này có thể là thương gia, chữ ký số cụ thể, DAO hoặc thậm chí là hợp đồng thông minh. Trong trường hợp của WBTC, thực thể có nhiệm vụ nắm giữ 1 BTC cho mỗi 1 WBTC được đúc và các bằng chứng về dự trữ này được tồn tại và công khai trên chuỗi.
Quy trình tạo ra Wrapped Token gồm 2 bước như sau:
- Bước 1: Người bán gửi số lượng BTC cho thực thể để tiến hành đúc (hay còn gọi là đóng gói)
- Bước 2: Sau khi hoàn thành, thực thể sẽ đào WBTC trên Ethereum theo số lượng BTC được gửi và chuyển trở lại cho người bán.
Khi có nhu cầu đổi lại WBTC về BTC, người bán sẽ gửi yêu cầu đốt đến thực thể và BTC sẽ được giải phóng khỏi kho dự trữ (còn gọi là mở gói).
Mặc dù có một số nhà đầu tư xem Tether (USDT) như một Wrapped Token nhưng điều này không chính xác. Cơ chế hoạt động của Wrapped Token là đóng gói tiền mã hóa để có thể giao dịch trên nền tảng blockchain mà chính tiền mã hóa đó không tương thích được.
Trong khi đó, nhà đầu tư dùng tiền mặt để mua USDT với mỗi USDT được định giá tương đương 1 USD. Sau đó, Tether sẽ tạo ra ra một token USDT tương tự để nhà đầu tư thực hiện mua bán hoặc trao đổi trên các sàn giao dịch. Có thể nói mỗi token USDT hoạt động như một phiên bản bao bọc của tiền pháp định USD sẽ chính xác hơn.
Phân loại Wrapped token
Wrapped token gồm có 2 loại: Quy đổi thành tiền mặt (Cash-settled) và Quy đổi thành tài sản khác (Redeemable).
Quy đổi bằng tiền mặt (Cash-settled)
Với loại wrapped token quy đổi bằng tiền mặt, Khi đó, Wrapped token không thể dùng để trực tiếp chuyển đổi về tài sản gốc được.
Ví dụ: Cổ phiếu được mã hóa dựa trên lượng cổ phiếu thật rồi đưa lên sàn giao dịch tiền điện tử, thì ở trên sàn đó chúng chỉ có thể được giao dịch theo cặp BUSD hay USDT, không thể đổi lấy cổ phiếu ở sàn chứng khoán được.
Quy đổi thành tài sản khác (Redeemable)
Với loại wrapped token quy đổi thành tài sản khác, ta có thể đổi nó lấy loại tài sản gốc của nó (được bên giám sát đáng tin cậy nắm giữ).
Ví dụ: wETH có để quy đổi thành ETH, wBTC có thể quy đổi thành BTC với giá trị tương đương nhau (1:1) và khoản phí giao dịch.
Ưu điểm của Wrapped Token
- Cho phép các token không phải token gốc sử dụng trên một blockchain nhất định.
- Tăng tính thanh khoản và vốn cho các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung (sàn Dex). Khả năng wrap tài sản nhàn rỗi, giúp tăng cường sự kết nối giữa các nguồn thanh khoản biệt lập.
- Lợi ích to lớn nhất của Wrapped token là thời gian và phí. Mặc dù Bitcoin có một số thuộc tính hấp dẫn, nhưng nó không phải là nhanh nhất và đôi khi gây tốn kém. Tuy rằng hiện tại mọi thứ của Bitcoin có vẻ ổn, nhưng thỉnh thoảng có thể phát sinh một số vấn đề. Những vấn đề này có thể được giảm bớt bằng cách sử dụng phiên bản được bao bọc trên blockchain với thời gian giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn.
Nhược điểm của Wrapped Token
- Wrapped Token yêu cầu tin tưởng vào người giám sát nắm giữ tiền. Hiện tại người dùng chưa thật sự có thể sử dụng Wrapped Token cho giao dịch chuỗi chéo thật sự, mà thường thông qua người giám sát.
- Quy trình tạo ra Wrapped Token có thể tốn kém do phí gas cao và bị trượt giá cao.
Có nên đầu tư vào Wrapped token?
Wrapped token được xem là cầu nối tiếp người dùng dễ dàng hơn khi sử dụng trên nhiều nền tảng, blockchain khác nhau. Trong năm qua, tổng vốn hoá của wBTC đã tăng lên đáng kể, hiện token luôn nằm trong top 20 giá trị về vốn hoá (theo CoinMarketCap).
Chính vì thế, hiện nay có khá nhiều nhà đầu tư lựa chọn nắm giữ Wrapped token thay vì các đồng coin nền tảng.
Theo góc nhìn của mình, nếu bạn thường xuyên giao dịch, tương tác với nhiều blockchain, dApps khác nhau thì nên lựa chọn nắm giữ Wrapped token. Mặc khác, với những holder giao dịch trên các sàn tập trung hoặc HODL coin thì nên nắm giữ những đồng coin nền tảng.
Kết luận
Bài viết của DeFiX tới đây là kết thúc. Hi vọng những thông tin này hữu ích với các nhà đầu tư!
Hãy theo dõi DeFiX.Network để cập nhật thêm nhiều thông tin thú vị, mới nhất về thị trường trường tài chính và tiền điện tử nhé.
Hẹn gặp lại các bạn trong các bài chia sẻ, hướng dẫn tiếp theo. Chúc các bạn đầu tư thành công!
